海爾智家向海爾電器提出換股私有化方案 計劃生效後將實現良好協同效應

日期:2020年7月31日 下午8:04
海爾智家向海爾電器提出換股私有化方案 計劃生效後將實現良好協同效應

海爾智家(600690-SH/690D-DE)宣佈,公司已正式要求海爾電器(1169-HK)董事會,在達成先決條件的前提下,以協議安排的方式向計劃股東提出私有化海爾電器的交易方案。根據交易方案,計劃生效後,計劃股東將按照1:1.6比例換股,就每股計劃股份獲得海爾智家新發H股1.6股,以及海爾電器支付的現金付款1.95港元,對應總體理論價值爲每股計劃股份31.51港元。同時,海爾智家將完成新發H股介紹上市,交易完成後即實現「A+D+H」的資本市場佈局;其中,私有化和介紹上市互爲前提。本次交易計劃股東持有的每股海爾電器股份通過本次交易獲得的總價值較3.5公告前30個交易日、60個交易日均價分別溢價28.34%、36.79%,而香港資本市場換股私有化交易(包括中國建材合併中材股份、中國南車合併中國北車、廣州汽車合併駿威汽車、中國聯通合併中國網通)上述溢價率平均水平爲24.84%、29.22%;本次交易溢價水平高于香港資本市場換股交易平均水平。考慮到本次交易先行發佈了3.7公告,本次交易計劃股東持有的每股海爾電器股份通過本次交易獲得的總價值較3.7公告前30個交易日、60個交易日均價分別溢價42.65%、46.62%,溢價率更爲可觀。本次交易完成後,計劃股東將在獲得部分現金滿足其流動性需求的同時繼續持有優質白電資産持續獲得長期回報。

是次擬定交易完成後,海爾智家和海爾電器在研發、生産及分銷等方面將獲得良好的協同效應,公司經營成本將得以降低,資産使用率、運營效率和財務架構將得以優化。同時,整合後公司智慧家庭成套解決方案將進一步豐富,深化跨品類、全流程的整合協同,加速推動智家體驗雲的戰略落地。海爾電器可借助公司全球佈局,加速現有洗衣機、熱水器及淨水器業務的海外發展。此外,整合後公司將有效改善股權及管理架構,進一步提升運營和管理效率、資金管理效率,並通過H股平台豐富海外激勵機制等。

計劃生效後,隨著資金管理及運營效率的提高,公司計劃于三年內以歸屬于普通股股東的淨利潤爲基礎,將其股息支付率增加至40%,相較于之前的30%有大幅提升,全面提升公司對股東的回報能力和回報水平。總體而言,雙方股東都將共享「海爾智家+海爾電器」更完善和優化平台所帶來的「1+1>2」潜在收益。

長遠來看,成功私有化之後,公司亦將借助物聯網、大數據、雲計算、人工智能及5G等技術,優化産品組合,提高産品的便利性和互動性,爲用戶帶來更佳的生活方式體驗,並通過智家體驗雲平台戰略的加速落地,讓全球股東繼續享有更多的紅利。

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