廣發策略：上週兩融融資餘額大幅上升563億元 北上資金加速流入

廣發證券發佈報告指，上週IPO上市規模為59億元，前一週IPO規模為23億元。上週在兩融融資及外資帶動下，A股二級市場整體呈現顯著淨流入。流入方面，上週兩融融資餘額大幅上升563億元，北上資金淨流入289億元，國内槓桿資金和外資上週均明顯提速，此外，上週國内基金(股票+混合)新發行124億元；流出方面，重要股東減持58億元，交易費用94億元。

2020年7月(截至7月5日)北上資金淨流入303億元，淨流入前五名行業是銀行、非銀金融、房地產、醫藥生物、化工，淨流出行業為電子、傳媒、綜合。

上週融資交易佔比11.1%(前一期10.1%)，日換手率1.8%(前一期1.0%)，機構掛單買入5億元(前一期賣出273億元)。限售股解禁878億元，前一週限售股解禁287億元。預計本週限售股解禁561億元。

上週央行公開市場操作及MLF淨回籠4950億元。上週共有4900億元逆回購到期，央行發行央行票據50億元，淨回籠4950億元。20年6月公開市場及廣義再貸款淨回籠基礎貨幣6079億元，環比減少11649億元。

2020年5月，M1增速6.8%(前一期5.5%);M2增速11.1%(前一期11.1%)。2020年5月新增社融約為3.19萬億元(前一期約3.09萬億元)，金融機構新增人民幣貸款1.48萬億元(前一期1.70萬億元)。

上週短端利率多數下行，SHIBOR隔夜上行27BP至1.36%，R001上行34BP至1.41%，R007下行38BP至1.86%，DR007下行24BP至1.83%，3個月同業存單收益率下行33BP至1.85%;1Y國債收益率下行3BP至2.10%，10Y國債收益率上行6BP至2.90%，期限利差上行9BP;5年期企業債收益率下行1BP至3.68%，信用利差下行4BP。

上週公佈數據顯示，上上週末3個月人民幣理財產品預期收益率為3.87%，較上期上行2BP。美元兌人民幣匯率下行0.09%至7.07，人民幣微升。