量化投資再升溫:傳海底撈入局,或會碰哪些壁壘?

日期:2020年1月14日 上午9:22作者:馮雨瑤 編輯:彭尚京
量化投資再升溫:傳海底撈入局,或會碰哪些壁壘?

前言:

量化投資誕生於學術象牙塔,近些年隨著互聯網的發展,這一概念在國内外變得愈發火熱。

2019年A股量化投資賽道升溫,衍生產品量不斷擴充,人工智能等工具的應用逐漸被普及,各類玩家相繼入局。而同樣在港股市場,近期有關「海底撈跨界玩量化投資」的傳聞也一時間在網上引發熱議。

據媒體報道,海底撈旗下的海悅量化投資正在招聘精英人才,意在打造國内一流的量化投資平台。

對此,財華社聯繫海底撈向其求證信息的真實性,海底撈方面回應稱,海悅屬於海底撈生態下的獨立公司,其業務不在海底撈上市體系内,海悅的業務規劃也不會影響海底撈的主要業務。

機構加碼量化投資

企查查顯示,海悅量化投資成立於2019年5月9日,註冊資本為1000萬元,全稱為北京海悅量化科技有限責任公司,法定代表人為苟轶群。

從企業圖譜來看,海悅量化投資的直接控股股東為上海海悅投資管理有限公司,後者是海底撈旗下的一個老牌投資平台,同時海悅量化投資的最終受益人為張勇,持股佔比達47.85%。

張勇是海底撈的創始人兼董事長。而根據海悅量化投資的招聘信息,公司繼承了海底撈的企業文化精髓,旨在培養勤奮刻苦、努力鑽研、敢於挑戰自我的量化投資精英。

當前,海悅量化已聚集了一批量化投資領域内的專家和精英,團隊成員均畢業於海内外知名院校,具備國際知名公募、私募、券商、期貨、保險資管的從業經驗,是一群有豐富實操經驗的「寬客」。

「海底撈跨界玩兒金融」,市場上對此消息的討論瞬間炸開了鍋。

有網友表示,「以海底撈的精神做金融,我看行」;也有網友表示,「海底撈玩金融有點難,畢竟隔行不隔山」;更有網友直呼,「主業拉流量,金融來賺錢,套路滿滿」......

確實,稱此為「套路」似乎也不是全無道理。

從不少實體經濟企業的發展歷程來看,在主業的「盤子」越做越大後,就會考慮試水金融或其他熱門領域。

如在A股市場,上市公司謀求跨界轉型花樣百出。以雙箭股份(002381-CN)為例,其原是一家主營橡膠傳送帶系列產品的研發、生產和銷售的公司,但近年來公司已通過投資養老院的方式,成功將養老服務業納入到其營業體系中。

在業内人士看來,跨界是另外一種意義上的追「風口」。

量化投資賽場升溫

具體到量化投資,其是指通過數量化方式及計算機程序化發出買賣指令,以獲取穩定收益為目的的交易方式。

在海外市場,量化投資發展相對成熟,距今已有30多年的歷史。隨著整個市場規模及份額的不斷擴大,疊加量化投資業績的穩定性,近些年量化投資獲得了越來越多投資者的認可。

回顧國内市場,雖真正的量化投資類產品比較罕見,但AI的發展及5G時代的到來,也讓不少投資者預見了未來可觀的投資空間。

中信建投證券認為,2020年隨著資本市場的逐漸放開、對衝工具的不斷豐富以及量化產品規模的爆發式增長,傳統因子的有效性將會進一步降低,尋找新的alpha來源將會變得比之前更具挑戰。

當前,量化投資技術涵蓋量化擇時、量化選股、股指期貨套利、商品期貨套利、統計套利、算法交易,資產配置,風險控制等多個方面,在國内幾乎沒有競爭者。

不過,正如上文不少網友「隔行如隔山」的擔憂,海悅量化投身新領域仍面臨不少挑戰。

首先,相比定性投資對上市公司基本面、投資者個人經驗和主觀判斷的依賴,量化投資更注重數據和模型,對新從業者提出了更高的要求。

其次,多數公司在跨界初期因人才匮乏、行業壁壘等因素,也面臨跨界失敗的風險。

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