量化投资再升温：传海底捞入局，或会碰哪些壁垒？

原創

前言：

量化投资诞生于学术象牙塔，近些年随着互联网的发展，这一概念在国内外变得愈发火热。

2019年A股量化投资赛道升温，衍生产品量不断扩充，人工智能等工具的应用逐渐被普及，各类玩家相继入局。而同样在港股市场，近期有关“海底捞跨界玩量化投资”的传闻也一时间在网上引发热议。

据媒体报道，海底捞旗下的海悦量化投资正在招聘精英人才，意在打造国内一流的量化投资平台。

对此，财华社联系海底捞向其求证信息的真实性，海底捞方面回应称，海悦属于海底捞生态下的独立公司，其业务不在海底捞上市体系内，海悦的业务规划也不会影响海底捞的主要业务。

机构加码量化投资

企查查显示，海悦量化投资成立于2019年5月9日，注册资本为1000万元，全称为北京海悦量化科技有限责任公司，法定代表人为苟轶群。

从企业图谱来看，海悦量化投资的直接控股股东为上海海悦投资管理有限公司，后者是海底捞旗下的一个老牌投资平台，同时海悦量化投资的最终受益人为张勇，持股占比达47.85%。

张勇是海底捞的创始人兼董事长。而根据海悦量化投资的招聘信息，公司继承了海底捞的企业文化精髓，旨在培养勤奋刻苦、努力钻研、敢于挑战自我的量化投资精英。

当前，海悦量化已聚集了一批量化投资领域内的专家和精英，团队成员均毕业于海内外知名院校，具备国际知名公募、私募、券商、期货、保险资管的从业经验，是一群有丰富实操经验的“宽客”。

“海底捞跨界玩儿金融”，市场上对此消息的讨论瞬间炸开了锅。

有网友表示，“以海底捞的精神做金融，我看行”；也有网友表示，“海底捞玩金融有点难，毕竟隔行不隔山”；更有网友直呼，“主业拉流量，金融来赚钱，套路满满”......

确实，称此为“套路”似乎也不是全无道理。

从不少实体经济企业的发展历程来看，在主业的“盘子”越做越大后，就会考虑试水金融或其他热门领域。

如在A股市场，上市公司谋求跨界转型花样百出。以双箭股份（002381-CN）为例，其原是一家主营橡胶传送带系列产品的研发、生产和销售的公司，但近年来公司已通过投资养老院的方式，成功将养老服务业纳入到其营业体系中。

在业内人士看来，跨界是另外一种意义上的追“风口”。

量化投资赛场升温

具体到量化投资，其是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。

在海外市场，量化投资发展相对成熟，距今已有30多年的历史。随着整个市场规模及份额的不断扩大，叠加量化投资业绩的稳定性，近些年量化投资获得了越来越多投资者的认可。

回顾国内市场，虽真正的量化投资类产品比较罕见，但AI的发展及5G时代的到来，也让不少投资者预见了未来可观的投资空间。

中信建投证券认为，2020年随着资本市场的逐渐放开、对冲工具的不断丰富以及量化产品规模的爆发式增长，传统因子的有效性将会进一步降低，寻找新的alpha来源将会变得比之前更具挑战。

当前，量化投资技术涵盖量化择时、量化选股、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易，资产配置，风险控制等多个方面，在国内几乎没有竞争者。

不过，正如上文不少网友“隔行如隔山”的担忧，海悦量化投身新领域仍面临不少挑战。

首先，相比定性投资对上市公司基本面、投资者个人经验和主观判断的依赖，量化投资更注重数据和模型，对新从业者提出了更高的要求。

其次，多数公司在跨界初期因人才匮乏、行业壁垒等因素，也面临跨界失败的风险。