【大行報告】東吳證券：鴻蒙OS開源 引領IT新生態

東吳證券發表研報指，計算產業經曆了專用計算、PC+服務器的通用計算、移動終端通用計算三個階段後，目前已經進入萬物互聯的智能計算時代。在這一階段，一方面物聯網等新的終端開始湧現，一方面開源迭加主流CPU成為趨勢，該行預計X86/ARM+AI+雲邊+開源生態將主導智能互聯時代，雲邊+AI的全棧全場景化計算，會湧現新的計算龍頭。

華為發佈基於微內核的全場景分布式操作系統鴻蒙，目前主戰場在新興的物聯網。鴻蒙OS是全世界第一個基於微內核的全場景分布式OS，能夠同時滿足全場景流暢體驗、架構級可信安全、跨終端無縫協同以及一次開發多終端部署的要求。此次華為開發者大會具體展示了華為未來在IoT領域布局的決心，雖然目前鴻蒙OS具備手機操作系統的應用能力，且非常便捷，但考慮現有合作夥伴和應用生態的問題，手機終端還是會優先安卓系統。隨著華為全場景智慧生活戰略和相關技術的不斷完善，鴻蒙OS會逐步應用在手機、智能手表、智慧屏、車載設備、智能音箱等智能終端上，最終構建一個跨終端的融合共享生態，為消費者打造全場景智慧生活新體驗。

鴻蒙OS選擇全面開源，短期對服務器和PC領域OS沖擊較小。華為選擇開源，一方面是因為微內核架構的OS短期生態還很難健全，而開源已經成為新生態對傳統成熟生態發起挑戰的主要打法；另一方面，作為軟硬件一體的華為，更核心的發展策略還是在芯片。在Linux服務器的OS選擇方面，一直存在以CentOS和RedHat分別為代表的免費升級但不提供商業支持和和收取商業服務費的模式。由於目前國內主要操作系統廠商基本都是基於開源的Linux系統，華為選擇鴻蒙開源，根本上並沒有對現有OS商業模式帶來顛覆式的影響，但是會加速國產OS重新定位自己的發展核心價值和目標客戶群體。

短期來看，華為雖然在7月下旬已經正式舉行鯤鵬服務器計算生態大會，推出歐拉操作系統(也將開源)，但在服務器操作系統方面也與深之度、中標軟件等多家OS廠商合作，華為新生態與已經推出多年的飛騰、龍芯比，並無明顯優勢，並且華為OS的重點目前仍在物聯網領域。動態來看明年國產放量後，中國軟件等公司有望大規模擴充自己的OS團隊，在黨政等領域的優勢有望繼續保持。

風險提示：自主可控、網絡安全進展低於預期；行業後周期性；貿易戰風險。