【大行報告】民生證券：8月市場有望繼續反彈

民生證券發表研報指，8月市場有望繼續反彈。8月市場整體環境向好，MSCI將提升A股納入比例至15%，保守估計外資有望流入200-300億元，核心資產標的經過一個月左右調整，有望企穩回升。半年報業績公告顯示科技股業績環比改善，半導體行業出現複蘇跡象，近期公募基金增持科技股，科技股有望繼續震蕩上升。近期房地產融資政策收緊明顯，市場對政治局會議的穩增長預期較低，政治局會議後，地產等板塊有望出現情緒修復行情。7月底中美貿易談判將展開，市場對談判展望樂觀，但股價尚未充分反映，預計貿易談判8月將對市場有正面影響。7月底的議息會議中，美聯儲大概率將降息，有利於全球風險資產的上漲，A股面臨較好的外部環境。

該行指，8月需關注中美貿易摩擦狀況、科創板後續表現、政治局會議、美聯儲貨幣政策、上市公司盈利。8月底中美貿易磋商將在上海舉行，需關注貿易談判進展，及對有關行業和個股的影響。科創板推出後，整體表現強勢，對A股人氣形成正面拉動作用，需關注後續科創板上市節奏及新股表現。政治局會議將對下半年的宏觀政策定調，需關注財政和貨幣政策是否有邊際變化。美聯儲大概率將降息，需關注降息的幅度。8月上市公司將完成半年報披露，部分權重股將於月底披露業績，需關注上市公司盈利情況。

該行建議關注受益於MSCI提升納入比例、科技股盈利預期修復的個股。建議關注:1、受益於MSCI提升納入比例的消費頭部標的;2、受益於科技產業盈利預期修復的消費電子、5G、金融IT標的;3、盈利有望出現拐點的生豬養殖、汽車標的。