【大行报告】民生证券：8月市场有望继续反弹

民生证券发表研报指，8月市场有望继续反弹。8月市场整体环境向好，MSCI将提升A股纳入比例至15%，保守估计外资有望流入200-300亿元，核心资产标的经过一个月左右调整，有望企稳回升。半年报业绩公告显示科技股业绩环比改善，半导体行业出现复苏跡象，近期公募基金增持科技股，科技股有望继续震荡上升。近期房地产融资政策收紧明显，市场对政治局会议的稳增长预期较低，政治局会议后，地产等板块有望出现情绪修复行情。7月底中美贸易谈判将展开，市场对谈判展望乐观，但股价尚未充分反映，预计贸易谈判8月将对市场有正面影响。7月底的议息会议中，美联储大概率将降息，有利于全球风险资产的上涨，A股面临较好的外部环境。

该行指，8月需关注中美贸易摩擦状况、科创板后续表现、政治局会议、美联储货币政策、上市公司盈利。8月底中美贸易磋商将在上海举行，需关注贸易谈判进展，及对有关行业和个股的影响。科创板推出后，整体表现强势，对A股人气形成正面拉动作用，需关注后续科创板上市节奏及新股表现。政治局会议将对下半年的宏观政策定调，需关注财政和货币政策是否有边际变化。美联储大概率将降息，需关注降息的幅度。8月上市公司将完成半年报披露，部分权重股将于月底披露业绩，需关注上市公司盈利情况。

该行建议关注受益于MSCI提升纳入比例、科技股盈利预期修复的个股。建议关注:1、受益于MSCI提升纳入比例的消费头部标的;2、受益于科技产业盈利预期修复的消费电子、5G、金融IT标的;3、盈利有望出现拐点的生猪养殖、汽车标的。