中泰证券发表研报指,上周,煤炭板块上升1.5%,沪深300指数上升1.8%,煤炭板块表现弱于大盘。该行指,本周盘指受国际贸易释放出的积极信号,资本市场政策、资金流动性等方面依旧向好等因素影响表现较为强势,A股市场的估值修复符合预期且中短期仍有提升空间,后续板块机会仍主要来源于估值端的提升。此外,在历经两年多时间的摸底和准备后,该行认为山西煤炭企业集团混改(资产注入或整体上市)有望进入加速阶段,建议持续关注。
维持煤炭行业增持评级。主要看好优质的核心资产:陕西煤业(601225-CN)、中国神华(601088-CN),高弹性标的建议关注:兖州煤业(600188-CN)、恒源煤电(600971-CN),同时焦煤股建议关注:淮北矿业(600985-CN)、潞安环能(601699-CN)及有望受益于山西国改标的:西山煤电(000983-CN),以及煤炭供应链标的瑞茂通(600180-CN)。
风险提示:经济增速不及预期;政策调控力度过大;可再生能源替代等。
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