请输入关键字:

热门搜寻:

【大行报告】中泰证券:给予旗滨集团(601636-CN)增持评级

日期:2019年6月12日 下午1:00
【大行报告】中泰证券:给予旗滨集团(601636-CN)增持评级

中泰证券发表研报指,旗滨集团(601636-CN)是华南、中南地区玻璃龙头企业,成本和产品结构加速改善。成本端,该公司约60%的硅砂自供,成本大幅低于市场价;原材料、燃料受益于规模化采购,成本也略低于同行;公司燃料系统可根据实际燃料价格变化,调整燃料结构,降低成本。产品上,该公司逐步减少普通建筑玻璃比例,加大深加工产品比例,此外,目前该公司的超白玻璃产线盈利能力较强,未来投产的电子玻璃产线也有望给公司贡献增量业绩。

中泰表示,该公司2019年的产品销量增长与自身经营效益的改善为公司全年的利润奠定了一个良好的安全垫,19年整体利润有望实现正增长。此外,在转型升级方面,公司光伏玻璃、电子玻璃、节能玻璃项目正在有序推进。

该行认为,从当前情况看,目前旗滨集团估值与盈利相匹配,股息率也进入较为有吸引力的区间,若后续供需边际能够持续向好,公司股价有望体现出弹性。按照2018年的分红力度,对应目前的股息率超过7%。该行预计公司2019年、2020年的归母净利润分別为12.3、12.7亿元,给予“增持”评级。

风险提示:宏观经济下滑;产线复产超预期;原材料成本大幅上行

财华网所刊载内容之知识产权为财华网及相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。

如有意愿转载,请发邮件至content@finet.com.hk,获得书面确认及授权后,方可转载。

更多精彩内容,请登陆
财华香港网(https://www.finet.hk/)
财华智库网(https://www.finet.com.cn)

现代电视(http://www.fintv.hk)

相關文章

6月12日
【大行报告】中泰证券:维持有色金属行业增持评级
6月12日
【大行报告】中泰证券:专项债对基建的拉动存在不确定性 建议冷静对待
6月12日
【大行报告】大华继显:大快活(00052-HK)买入区间为28.40至28.45港元
6月12日
【大行报告】大华继显:海通国际(00665-HK)买入区间为2.52至2.53港元
6月12日
【大行报告】大华继显:重申给予华润水泥控股买入评级 目标价9.27港元
6月12日
【大行报告】大华继显:在新催化元素出现前 恒指有望在两大黄金比率水平区间上落
6月12日
【大行报告】交银国际:医保局发布DRG试点城市名单 维持医药行业领先评级
6月12日
【大行报告】交银国际:联想移动业务前景稳定及服务收入增长 给予买入评级
6月12日
【大行报告】交银国际:维持领展房托中性评级 目标价上调至98.88港元
6月12日
【大行报告】交银国际:维持中国信达买入评级 目标价2.70港元

视频

美团2023年全年营收2767亿元

2024年3月25日 下午5:25

太兴集团2023年业绩扭亏为盈

2024年3月21日 下午2:34

青岛啤酒2023年营收339.4亿元

2024年3月27日 下午3:01

快讯

17:37
外汇局:2月中国国际收支货物和服务贸易进出口规模32308亿元
17:33
外汇局:截至2023年末全口径(含本外币)外债余额为173352亿元人民币(等值24475亿美元)
17:33
上汽集团:2023年净利润同比下降12.48% 拟10派3.69元
17:28
复旦张江(01349.HK)年度股东应占利润同比减少21.28% 末期息0.07元
17:26
苏泊尔:2023年净利润同比增长5.42% 拟10派27.3元
17:19
国务院发布关于《中国—上海合作组织冰雪体育示范区建设总体方案》的批复
17:16
【盈警】超智能控股(01402.HK)料年度盈转亏约800万至1200万港元
17:05
涪陵榨菜:2023年净利润同比下降8.04% 拟10派3元
16:57
快狗打车(02246.HK):朱嘉盈获任独立非执行董事
16:57
中国中铁:2023年净利同比增7.07% 拟10派2.1元