【大行報告】交銀國際：維持互聯網行業領先評級 首選買入美團(03690-HK)

交銀國際發表研報指，上週，陌陌、58同城、歡聚時代發佈19年1季度業績。陌陌收入、利潤超預期，預計創新和運營策略帶動VAS業務強勁增長，該行早前上調2019年收入/經調整淨利潤預期，上調目標價至43美元，維持買入;58同城1季度廣告業務帶動收入超預期，因宏觀不明朗，下調公司長期收入增長預期，下調目標價至70美元，維持買入;歡聚時代收入超預期，因付費用戶數增長好於預期，預計Bigo2021年開始盈利。上調目標價至106美元，維持買入。

研報指出，該行預計美團2019年外賣單量增26%，交易規模增28%。到店/酒旅營銷收入帶動變現率提升，貢獻公司主要利潤，新業務虧損進一步收窄。該行早前微調2019/20年預期，上調目標價至78.4港元，重申買入。

此外，阿里將助力紅星美凱龍實現線上線下業務融合;阿里1億美元註資印度社交視頻平台Vmate;阿里網絡36億元(人民幣，下同)投資智能交通解決方案提供商千方科技。騰訊、阿里或將參與麥德龍中國業務的競購。騰訊視頻與華為視頻達成合作。繼攜程後，美團宣佈與OYO連鎖酒店達成合作。網易旗下教育業務「網易有道」啓動赴美IPO。百度大腦推出燎原計劃3.0及AI市場2.0。

交銀國際維持互聯網行業領先評級，首選買入美團(03690-HK)。