【大行报告】交银国际：料19年华融及信达的盈利均呈回升态势 首选买入信达

交银国际发表研报指，不良主业：AMC面临大不良的发展机遇，不良资产供应仍具备充足增长空间。2019年，金融供给侧改革带来的问题金融机构重整和处置，地方政府债务危机化解也是值得关注的新领域。

研报指出，主业经营形势向好。传统类不良业务：市场供应结构发生变化，价格较17年有所下降;信达竞争优势突出。重组类业务：预计息差改善。债转股业务：预计19年股市向好，利好该业务收入。

此外，金融服务板块：银行、租赁业务有望保持平稳，19年股市向好利好资本市场相关业务。资产管理与投资板块：自营财务投资规模均有所压缩。

交银国际预计2019年华融和信达的盈利均呈回升态势。信达(01359-HK)为行业首选买入，目标价从2.50港元上调至2.70港元。维持华融(02799-HK)的买入评级和目标价2.00港元。