【大行報告】交銀國際：料19年華融及信達的盈利均呈回升態勢 首選買入信達

交銀國際發表研報指，不良主業：AMC面臨大不良的發展機遇，不良資產供應仍具備充足增長空間。2019年，金融供給側改革帶來的問題金融機構重整和處置，地方政府債務危機化解也是值得關註的新領域。

研報指出，主業經營形勢向好。傳統類不良業務：市場供應結構發生變化，價格較17年有所下降;信達競爭優勢突出。重組類業務：預計息差改善。債轉股業務：預計19年股市向好，利好該業務收入。

此外，金融服務板塊：銀行、租賃業務有望保持平穩，19年股市向好利好資本市場相關業務。資產管理與投資板塊：自營財務投資規模均有所壓縮。

交銀國際預計2019年華融和信達的盈利均呈回升態勢。信達(01359-HK)為行業首選買入，目標價從2.50港元上調至2.70港元。維持華融(02799-HK)的買入評級和目標價2.00港元。