重磅利好难改A股短线调整节奏 市场分化创指跳水题材股集体熄火

原創

4月15日，受社融、进出口等数据利好影响，A股三大股指高开，以银行为代表的金融权重股成为指数上涨的主要力量，沪指一度涨超2%，上证50指数表现强势。午后受养殖业板块持续杀跌影响，两市重要股指呈现冲高回落走势，沪指尾盘再失3200点整数关口，尾盘跳水跌1.7%，个股二八分化较为明显，市场总体承接较弱，股指上方压力较大。整体上，沪深两市股指全天呈高开低走态势，两市成交额不足8000亿元；创业板指题材接力效应较弱，尾盘大幅跳水，带动行业板块亦多数下跌，市场人气受挫，悲观情绪再度升温。

截止收盘，沪指收报3177.79点，跌0.34%，成交额3557亿;深成指收报10053.76点，跌0.78%，成交额4201亿;创业板收报1666.90点，跌1.70%，成交额1121亿。

今日北向资金再度净流出17.77亿元，为连续四个交易日净流出。其中，沪股通净流出6.82亿，深股通净流出10.95亿。

盘面上，保险、银行表现强劲，多元金融、5G、物流居板块涨幅榜前列，但小盘题材股表现萎靡，养鸡、啤酒、氟化工、知识产权保护、数字中国等板块跌幅居前。

保险、银行等金融板块领涨护盘 小盘题材股集体熄火

社融数据超预期利好影响，今日早盘金融、泛金融板块爆发，保险、银行等大涨，新华保险(601336-CN)、中国太保(601601-CN)、建设银行(601939-CN)、平安银行(000001-CN)、工商银行(601398-CN)等盘中均有大涨表现;多元金融股拉升，熊猫金控涨停，绿庭投资(600695-CN)、新力金融(600318-CN)等走强;5G概念股活跃，春兴精工(002547-CN)、广哈通信(300711-CN)涨停;自由贸易港有所表现，上港集团(600018-CN)、上海临港(600848-CN)大涨;国产软件板块异动，金溢科技(002869-CN)、浪潮信息(000977-CN)、华胜天成(600410-CN)盘中大涨；燃料电池走强，全柴动力(600218-CN)、红阳能源(600758-CN)等多股涨停。

午后，受白糖涨价预期影响，白糖股表现活跃，粤桂股份(000833-CN)涨停。同时带动国企改革板块活跃，苏美达(600710-CN)三连板。但尾盘创业板指午后跌逾1%，带动市场情绪萎靡，养殖、啤酒、汽车等板块领跌，汽车板块全线下挫，江铃汽车(000550)跌停，众泰汽车(000980-CN)、长安汽车、安凯客车(000868-CN、海马汽车(000572-CN)、一汽夏利(000927-CN)纷纷下行；猪肉股跌幅居前带动指数跳水，新五丰(600975-CN)、温氏股份(300498-CN)等均大跌。此外，热点个股置信电气(600517-CN)打开涨停板，视觉中国(000681-CN)连续第二天一字跌停，此前多家基金公司下调视觉中国估值。

周末市场重磅利好难改短线调整节奏

周末最重要的消息就是央行公布了3月的天量社融数据。3月新增人民币贷款1.69万亿，远高于预期(1.25万亿);社融2.86万亿，高于预期(1.85万亿)。此外，我国对外贸易多元化发展，进出口商品结构持续优化，出口数据同比增长，贸易顺差再度显现，扩大75.2%;消息公布后，市场感概，3月社融信贷是全面的好：总量好，结构也好;表内好，表外也好;企业好，居民也好;中长期好，短期也好，居民短期还创了历史纪录……外围市场陷入沸腾状态。人民币汇率、原油期货、伦铜等各类资产应声大涨，富时中国A50指数期货更是迅速拉升上涨逾1%。

社融数据总量和结构双双向好，验证宽信用正在逐步看到效果。而且央行副行长表示，中国股市正显示出触底和复苏迹象，这对于A股的情绪面有一定的积极影响。当下，3月信贷社融、进出口等数据全面超预期，市场信心明显增强，经济企稳信号更加强烈，降准概率大大降低了。经济企稳后，意味着企业盈利也不错，盈利牛来了，股市向好的逻辑获了新的支撑。一方面，国内宏观数据偏热，在市场“温度”较高的环境下，会强化市场对周期提前见底的博弈情绪，从而带来A股短期脉冲式上涨。另一方面，海外因素偏冷，逐渐积累的外部风险更值得重视，上述风险事件的发酵会持续压制风险偏好，外资流出趋势短期难扭转，而中美股市共振的风险也逐渐提升。整体而言，上证指数目前还是呈现温和修复性行情。创业板指今日午后翻绿，再度失守5日及10日均线，后市行情则有待进一步明朗。

建议关注4月份业绩超预期的板块

今日沪深两市分化较重，上证指数维持高位震荡态势，趋势上稍显回落;创业板指单边下挫，相较主板弱势显现，题材热点不活跃，市场情绪萎靡。当期，尽管市场一致预期经济将会沿着“政策底-信用底-经济底”的路径演化，目前信用底已经到达，盈利底的出现大概率在三季度，后续主线将从资金驱动的热点轮动，向基本面支撑的估值洼地切换。

但值得注意的是，在周末央行公布社融数据超出预期的背景下，本周三还将公布一季度GDP等各种数据，这将是市场的一个重大关注方向。如果这个数据不能超出市场预期，那么对大盘的负面影响不容小觑，本周关注3250点附近的压力。如果一季度GDP等数据向好，大盘能放量突破3250点，那么本周有望再创反弹新高，否则3300的面前大盘向上的阻力不可忽视，所以整体操作也不宜过度激进。3月社融数据大超预期，四月依旧积极可为，券商板块是市场人气晴雨表，投资者需要重视。热点方面，市场行业与风格表现更多将由基本面因素驱动，更倾向于增长预期修复的行业优质龙头，建议配置业绩超预期的板块，周期、蓝筹和一部分成长性的科技龙头白马等，重点关注周期品、地产、银行等。另外，国企改革的政策利好不断释放，可继续关注一带一路、军工航天，以及留意泛科技类新动能新产业(5G通信、云计算、产业互联网、人工智能、金融科技类、氢燃料电池等)。