【現場直擊】維信金科：完成純線上業務轉型，未來繼續合規經營

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2018年6月在港交所上市的維信金科（02003-HK）公佈了上市以來的第一份全年業績。

聯合創始人廖世宏在業績發佈會上指出：「我們在2018年是里程碑的一年，在市場十分動蕩的時候，我們仍然順利上市，第二個里程碑是在市場動蕩、監管加嚴的時候，我們順利地完成轉型，完全成為一家純線上的、由技術推動的普惠金融、消費金融平台。目前我們公司的整體業務百分之百在線上，由機器操作。」

於2018年12月31日，維信金科完成出售線上至線下業務平台杭州維仕金融服務有限公司，而變為一個純線上消費金融平台。該公司主要提供信用卡餘額代償產品和消費信貸產品。收入主要來自淨利息類收入、貸款撮合服務費及其他收入。

2018年，該公司的總收入同比增長1.1%，至27.37億元人民幣（下同）；股東應佔年内虧損同比增長2.4%，至10.27億元。計及表外的匯兌差額和金融負債信貸風險變動應佔的公允值變動，股東應佔年度持續經營業務的全面稅後虧損為9.97億元，較上年同期增加19.9%。

按照該公司提供的核心業務數據（即扣除了可轉換可贖回優先股的公允值變動及以股份為基礎的薪酬費用），經調整淨利潤同比增長1.1%，至2.96億元。經調整淨利潤率維持在10.8%的水平，與去年一樣。

該公司的管理層表示，其於2018年3月與中國電信簽署了戰略合作協議，向中國150多個城市的電信客戶提供分期付款借貸產品，在推出該項服務的9個月内累積超過28萬借款人。2018年第4季，該公司與中國移動及中國聯通也進行類似合作，與外貿信託等長期資金夥伴合作，為購買手機的借款人提供分期付款貸款產品。

2018年，維信金科全年新增訂單223.2萬筆，新增信貸金額207.56億元，其中信用增級和純貸款撮合新增貸款為70億元，同比增長85%，佔全年新增貸款的比重在三成以上。

資金獲取方面，該公司於2018年與10家新資金合作方建立互利夥伴合作關係，這包括多家持牌消費金融公司、一家全國性股份製銀行以及多家地區性商業銀行。截至2018年12月31日，該公司與30家資金合作方建立持續及可擴展的夥伴合作關係。管理層認為能獲取充裕的資金支持業務的開展。

在業績發佈會上，聯合創始人廖世宏回答了記者的提問：

問：今年與三大電信運營商的合作計劃？

答：我們可能是唯一一家跟三家電信運營商有合作的金融機構。我們通過技術將應用嵌入了三大運營商的app中，客戶可把資料授權上傳到手機上發送給我們，我們可即場審批。好的消費信貸是不僅賺取息差，還可以賺服務費。

我們首先跟電信合作，後來聯通和移動也跟我們合作這個產品。雖然這門生意利潤很微薄，但這也是海量業務，目前我們單是電信，一天就有3000-4000個客戶。中國移動現在也在加我們。我們跟電信運營商的捆綁有利於獲客。

所以我們的策略是跟行業龍頭合作。海量獲客對我們有很大的幫助，併且能夠獲取大量的數據，有利於幫助我們建立風控模型。

問：公司的風控模式是怎樣的？客戶的貸款減值撥備衡量標準？

答：由於我們有互聯網小貸、融資擔保公司等牌照，所以我們有央行的查詢端口，能馬上讀取。我們建立了大量的評分卡，我們跟百度、騰訊等有合作，可以獲得大量的數據，併且能夠通過大數據獲得評分，讓我們進行風險的衡量。

我們網上的貸款會在逾期超過180天的時候100%衝銷，在此之前則按不同的等級進行減值。

問：市場參與者越來越多，在獲取銀行資金時是否感受到壓力？

答：目前的資金充裕度是超出想象的，我們能夠用來做業務的資金兩倍於我們的需求。

問：是否有回購的計劃？股價低估的原因？

答：我們對股價的表現還是比較失望，投資者對監管的不確定還是比較擔心，所以比較難找大的機構投資者，需要時間去驗證。我們仍然會專註於做好業務。

問：經調整利潤率提升進展比較緩慢，除了行業和政策方面的原因，公司的擴張戰略是否相對保守一點？

答：我們還是需要管理好風險，所以寧願採取穩健的方式，等待更好的機會出現。

問：現在從信託和銀行拿資金的成本跟去年相比是否會下降？

答：我們2018年是先上升後下降，今年在逐步下降的過程中。

問：相比以往，成本下降的幅度是多少？

答：不多。

問：現在這邊拿資金的成本是多少？

答：我們大概是8%-10%這個區間，我們拿不到特别便宜，BAT還是比較有優勢，可以拿到8%以下的資金。

問：2019年公司整個業務的節奏跟2018年相比會如何？

答：我們會快速向前，我們的半年報將可以體現出來。現在我們已經跑得很快。目前我們資金不缺，數據穩定了，已經相對穩定下來。