太空算力概念火熱！科創芯片ETF匯添富(588750)大漲2%，近3日強勢吸金超2.2億元！上海先導産業母基金出手，聚焦三大方向！

1月27日，A股市場震蕩，科創芯片板塊堅挺走強！截至11:01，科創芯片ETF匯添富（588750）漲2%，資金持續湧入「AI催化+自主創新」的科創芯片板塊，科創芯片ETF匯添富（588750）連續3日獲超2.2億元淨流入。

科創芯片ETF匯添富（588750）標的指數成分股多數沖高，東芯股份20cm漲停，芯源微漲超14%，源傑科技漲超11%，中微公司漲超3%，佰維存儲、華虹公司等漲超2%，瀾起科技、寒武紀等漲幅居前。

【科創芯片ETF匯添富（588750）標的指數前十大成分股】

截至11:04，成分股僅做展示使用，不構成投資建議。

成分股消息面上，1月26日，東芯股份稱，受到行業上行周期影響，海外存儲原廠進一步將産能轉至高利潤産品綫，對利基型存儲産品帶來相應的産能擠壓。導致供給出現相對緊缺的情況，公司涉及的存儲産品，目前均在價格上漲的通道，呈現持續向好的態勢。

行業消息方面，芯片板塊再受資金支持！上海三大先導産業母基金發佈第三批子基金遴選結果，共有17只子基金入選，其中集成電路4只、生物醫藥7只、人工智能6只。第三批17只子基金總規模228.9億元。

太空算力加速建設中。在中國信通院召開的「星算•智聯」太空算力研討會上，國星宇航披露全球首個服務矽基智能體的太空算力網計劃。該計劃旨在構建一個由2800顆計算衛星組成的太空算力網絡，預計2035年前完成組網。

自主創新勢不可擋！近期，天數智芯召開「智啓芯程」合作夥伴大會，發佈四代架構路綫圖，預期於2027年超越英偉達Rubin架構；發佈邊端算力産品「彤央」係列，實測性能優於英偉達AGX Orin。

【AI引爆存儲芯片漲價熱潮】

本輪存儲芯片漲價並非是傳統的周期反彈，而是AI 驅動的結構性重構，HBM/DDR5 等高端存儲缺口持續擴大，傳統存儲同步受益於産能轉移與供給收縮，2026 年漲價趨勢延續，産業鏈從上遊設備到下遊封測全鏈路受益。

中信證券表示，根據TrendForce數據，測算2025年全球存儲芯片産能在350~400萬片/月，國内産能佔比僅為10%左右，而中國是全球最大的智能手機、PC和服務器市場，消耗了全球超過30%的存儲芯片。因此，存儲領域的産能缺口仍然巨大，自給率不足，國内可拓展空間有2~3倍的産能。（來源於中信證券20260117《半導體｜台積電Capex指引超預期，先進制程國産替代開啓國産設備成長大周期》）

【AI催化算力芯片需求高增】

AI催化算力芯片需求高增。AI 從訓練走向規模化推理，算力需求指數級增長，CPU/GPU/DCU 等全品類算力芯片供不應求，CPU也初現漲價趨勢。

國聯民生證券表示，AI算力快速發展趨勢下，CPU作為基礎設施，其需求與供給之間的矛盾或將延續，龍頭在供給側出現短缺。

AI Agent時代對CPU需求有望大幅增長，國聯民生證券對AI Agent大趨勢下CPU長期增量的測算：

根據IDC預測，活躍Agent的數量將從2025年的約2860萬，快速攀升至2030年的22.16億；參考IDC對2030年的預測為長期水平，在保守/中性/樂觀三種假設下，長期内全球活躍活躍Agent的數量分別為11/22/33億個，Agent年執行任務數分別為2075000、4150000、6225000億次，年度Token消耗分別為76333500、152667000、229000500萬億。

根據國家數據局，截至2024年6月底，國内token日均消耗量30萬億，我們假設全年為365天，則對應全年國内token消耗數為10950萬億。根據智研咨詢數據，2024年國内AI服務器出貨量42萬台，單台AI服務器對應承擔的token消耗數約為260億。考慮到AI服務器通常配置2片CPU，則單片CPU承擔的token消耗數約為130億。

長期内，在Agent發展的大趨勢下，按上述token消耗數，對應需要CPU數量分別為586966、1173933、1760899萬片。（來源於國聯民生20260121《計算機行業事件點評：再談CPU産業鏈重大機遇》）

【自主創新與國産替代勢不可擋】

自主創新與國産替代勢不可擋。在外部限制升級與内部需求爆發，頂層設計與政策資金支持下，芯片全産業鏈自主創新與國産化加速，國産算力龍頭迎來高速發展的窗口期。

中信證券認為，受到美國對華半導體設備出口逐漸增強的影響，國内主流晶圓廠為了應對供應鏈風險，正在積極構建「非美係」設備供應鏈，這為國産設備提供了一個快速成長的窗口期。在本土晶圓廠的支持下，國産設備廠商獲得産綫驗證和叠代機會，從去膠、清洗等成熟環節，到刻蝕、薄膜沉積（PVD/CVD）、化學機械抛光（CMP）等核心環節，國産設備正在加速從「能用」邁向「好用」，從成熟制程向先進存儲和先進邏輯産綫不斷滲透，國産化率持續提升。

國産化空間來看，根據中國招標網披露的設備採購情況測算，2022年設備國産率約18%，預計2025年受益於DRAM和3D NAND存儲産綫的國産化率快速提升，國産化率有望提升至約30%；2026年有望提升至35%左右。未來預計國産化率逐漸提升至60%~70%，帶來國産化率翻倍的增長空間。（來源於中信證券20260117《半導體｜台積電Capex指引超預期，先進制程國産替代開啓國産設備成長大周期》）

佈局AI需求+國産替代雙主綫催化下的科創芯片板塊，可關注指數化投資方式，解決産業鏈環節復雜、投資分析難度高等難題！

市場上芯片相關指數眾多，選取當下熱門的科創芯片、半導體等指數進行比較，可以發現，雖然均聚焦為芯片板塊，但在指數編制上卻大有不同。一句話總結：科創芯片指數聚焦芯片核心環節，「含芯量」更高，彈性強，成長性高。

【科創芯片：「含芯量」更高】

從選樣空間來看，相比其餘指數在全市場範圍取樣，科創芯片ETF匯添富(588750)標的指數選樣空間為科創板，而科創板聚焦「硬科技」板塊，是A股芯片公司大本營，近3年來芯片上市公司中，平均超九成數量的公司選擇在科創板上市，平均市值佔比達到96%。

從行業分佈來看，科創芯片ETF匯添富(588750)標的指數聚焦芯片「高精尖」的上遊中遊環節，核心環節佔比高達96%，高於其他指數。

從調倉頻率來看，科創芯片ETF匯添富(588750)標的指數選取季度調倉，能更敏捷地反映芯片産業鏈發展趨勢。

截至2025/11/28

【科創芯片指數：成長性更強】

由於科創芯片ETF匯添富(588750)標的指數聚焦芯片「高精尖」的上遊中遊環節，在周期成長與國産替代加速下，展現出較強的成長性。

科創芯片ETF匯添富（588750）標的指數2025年前三季度淨利潤增速高達94%，2025年全年預計歸母淨利潤增速高達97%，大幅領先於同類，成長性更強！

截至2025/11/28

【科創芯片指數：向上彈性強】

科創芯片ETF匯添富(588750)具備20cm大長腿，搶反彈更快，向上修復彈性在同行業指數中更強，924至今最大漲幅高達173%！從夏普比率和最大回撤來看，科創芯片指數不僅風險調整後的收益表現更優，而且走勢相對穩健。

截至2025/11/28

看好芯片核心科技，可關注科創芯片ETF匯添富（588750），跟蹤復制科創芯片指數，漲跌幅彈性高達20%，覆蓋芯片産業鏈核心環節，高純度、高銳度、高彈性！低門檻佈局科創芯片核心環節，高效把握「新質生産力」大行情，搶反彈快人一步！場外投資者可關注聯接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資有風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資産，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金業績並不構成基金業績表現的保證，投資人應當仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《産品資料概要》等法律文件以詳細了解産品信息。標的指數並不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。基金資産投資於科創板股票，會面臨科創板機制下因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，包括但不限於市場風險、流動性風險、科創板企業退市風險、政策風險等。基金可根據投資策略需要或市場環境的變化，選擇將部分基金資産投資於科創板股票或選擇不將基金資産投資於科創板股票，基金資産並非必然投資於科創板股票。本基金屬於中高風險等級（R4）産品，適合經客戶風險承受等級測評後結果為成長型（C4）及以上的投資者，客戶-産品風險等級匹配規則詳見匯添富官網。在代銷機構認購時，應以代銷機構的風險評級規則為準。投資者在申購/贖回ETF基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.50%的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。其他基金的銷售費用請參見相應基金的招募說明書、産品資料概要等法律文件。

内容來源：有連雲