三星電子一季度NAND價格上調100%遠超市場預期，半導體設備材料權重佔比超80%的半導體設備ETF廣發(560780)最高漲超2%，最新規模近41億元

消息面上，三星電子將第一季度NAND閃存供應價格上調100%以上，漲幅遠超市場預期。這是繼DRAM内存價格上調近70%後，存儲市場釋放的又一調價信號。

AI服務器需求爆發正強力驅動存儲芯片升級與擴産，NAND Flash合約價預計2026年全年上漲105%-110%，帶動産業産值同比增速提升至約112%；供給端受海外原廠資本開支審慎、HBM/DRAM優先擠佔産能及QLC産綫良率階段性偏低等多重約束，NAND有效産能持續承壓，供需緊張格局有望貫穿全年。

根據TrendForce數據，預計2026年全球服務器出貨量年增長率為12.8%，其中AI服務器出貨量年增長率為28%以上，增幅同比2025年的24.2%繼續上漲，主要受全球CSP大幅加強AI基礎設施投資力度所致。受益於AI基建加快，存儲漲價仍在持續，根據TrendForce數據，包括DRAM和NAND Flash在内的存儲器産業産值逐年創高，預估2026年將同比增長134%達到5516億美元，2027年則將繼續同比增長53%達到8427億美元。

招商證券認為，2026第一季度各品類存儲價格環比漲幅超預期，預計2026年全年全球存儲供給整體維持偏緊狀態，AI需求增長持續高於産能擴張速度，其他消費類存儲和利基型存儲受到産能擠壓和下遊恐慌備貨等因素，價格漲幅也遠超常規水平。今年國内存儲産業鏈多環節都將受益於缺貨漲價浪潮，核心建議關注存儲原廠、存儲模組/芯片公司、存儲封測/代工等環節。

行業動態方面，混合鍵合技術作為突破算力瓶頸的關鍵使能技術，已從先進選項加速邁向AI時代核心基礎設施，台積電SoIC、HBM4/5等高性能計算場景率先規模應用；全球設備市場由BESI主導（市佔率約70%），而拓荊科技已推出首台量産級混合鍵合設備並獲重復訂單，百傲化學、邁為股份設備亦進入産業化驗證階段，國産化替代進程顯著提速。

中銀國際認為，中國半導體芯片行業雖起步晚、規模僅為美國十分之一，但正處於關鍵成長期。在政策強力賦能、下遊市場需求爆發及技術持續突破的支撐下，行業有望復制其他優勢賽道的追趕路徑，未來十年具備巨大市值增長潛力，但需精選標的，競爭格局仍存變數。

Wind數據顯示，半導體設備板塊在2026年1月1日至23日期間漲幅達21.47%，顯著跑贏大盤，核心驅動力來自AI算力需求不減、存儲芯片周期上行及先進封裝技術滲透三重共振；疊加台積電資本開支大幅增長、SK海力士與甬矽電子等頭部廠商加速建設先進封裝工廠，設備端市場機遇進一步凸顯。

場内ETF方面，截至2026年1月27日 10:35，中證半導體材料設備主題指數強勢上漲1.93%，半導體設備ETF廣發(560780)上漲1.56%，盤中最高漲超2%。成分股金海通上漲8.10%，康強電子上漲7.91%，立昂微，華峰測控等個股跟漲。前十大權重股合計佔比65.08%，其中權重股芯源微上漲11.23%，安集科技、拓荊科技等跟漲。

規模方面，截至2026年1月26日，半導體設備ETF廣發近1周規模增長5.13億元，實現顯著增長。份額方面，半導體設備ETF廣發最新份額達19.95億份，創成立以來新高。從資金淨流入方面來看，半導體設備ETF廣發近14天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得2.82億元淨流入，合計「吸金」23.32億元。

半導體設備ETF廣發(560780)：緊密跟蹤中證半導體材料設備主題指數，根據申萬三級行業分類，指數重倉半導設備超60%、半導體材料超20%，合計權重超80%。涵蓋中微公司、北方華創、拓荊科技等設備龍頭公司。場外聯接(A：020639；C：020640)。

内容來源：有連雲