香港证监会批准 汉能(00566-HK)私有化方案 将“回A”

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汉能薄膜发电(00566-HK)停牌扰攘近4年后，大股东李河君旗下汉能移动能源终于公布私有化方案，并获证监会批准。汉能表明寻求“回A”股市场，会先把独立股东股份以“一换一”方式置换为特殊目的公司（SPV）股份，若成功于A股挂牌，SPV将持有A股公司32.49%股份，届时股东可通过上市、转让股份、公司回购3种方式套现。

去年10月汉能曾公布拟私有化，每股要约价将不低于5元，以现金收购或股票置换方式进行，如今决定以股票置换，意味李河君不用真金白银把公司私有化。

据披露，为达至“回A”目标，汉能调整公司架构，料需时6个月。谘询内地法律顾问意见后，倘拥有大量非内地独立股东，将无法达成A股上市。因此，汉能须把所有独立股东股份注入一间SPV公司，打包为一个股东，在挂牌前持有A股公司32.49%股权。

小股东3方式套现

汉能为小股东提供3种套现方式。一是A股上市时卖旧股，届时须向中证监申请出售SPV一定比例股份作为A股上市的部分发售股份；二是上市后，公司回购SPV持有的A股股份；三是上市前若有其他投资者感兴趣，小股东可转让SPV持有的A股股份。

惟A股申请上市时间甚长，汉能表示，“回A”存在不确定性，倘无法完成，独立股东将继续持有未上市的SPV股份，而这些股份没有可转让的交易平台。不过，即使成功挂牌，仍难以确定SPV何时、如何处置A股股份、出售价格等。鉴于上述不确定性，证监会要求汉能移动能源不得就独立股东的股份，建议任何货币价值。

汉能的私有化兼“回A”计划亦须得到独立股东首肯。该公司将举行股东特别大会，须获持有四分之三股份的小股东出席法院会议，并获75%票数赞成、不少于10%票数反对，以及百慕达最高法院批准，才可进行下一步。目前汉能移动能源持有48.21%股权，连同一致行动人合计持股67.51%。

汉能移动能源有关人士表示，对汉能薄膜发电实施私有化是公司董事会通盘考虑市场环境及政策变化，对旗下不同企业实体实施更加有效的资源整合，瞄准未来发展的重要布局，符合公司长远的发展利益。近年来新能源、高端装备制造、新能源汽车等战略新兴产业快速发展，为中国经济注入了新动能。此举体现了公司对中国经济及资本市场的信心。

“公司完全具备登陆科创板的实力。目前，公司要约人与顾问机构已展开有关建议A股上市的尽职调查。”汉能移动能源有关人士昨晚在接受上证报记者采访时说。

2015年5月，汉能急插47%后中途停牌，同年被证监会勒令停牌至今。汉能去年8月公布，若未能够如期复牌，根据新例，该公司将于今年7月31日除牌。
 

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