香港證監會批准 漢能(00566-HK)私有化方案 將「回A」

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漢能薄膜發電(00566-HK)停牌擾攘近4年後，大股東李河君旗下漢能移動能源終於公布私有化方案，並獲證監會批准。漢能表明尋求「回A」股市場，會先把獨立股東股份以「一換一」方式置換為特殊目的公司（SPV）股份，若成功於A股掛牌，SPV將持有A股公司32.49%股份，屆時股東可通過上市、轉讓股份、公司回購3種方式套現。

去年10月漢能曾公布擬私有化，每股要約價將不低於5元，以現金收購或股票置換方式進行，如今決定以股票置換，意味李河君不用真金白銀把公司私有化。

據披露，為達至「回A」目標，漢能調整公司架構，料需時6個月。諮詢內地法律顧問意見後，倘擁有大量非內地獨立股東，將無法達成A股上市。因此，漢能須把所有獨立股東股份注入一間SPV公司，打包為一個股東，在掛牌前持有A股公司32.49%股權。

小股東3方式套現

漢能為小股東提供3種套現方式。一是A股上市時賣舊股，屆時須向中證監申請出售SPV一定比例股份作為A股上市的部分發售股份；二是上市後，公司回購SPV持有的A股股份；三是上市前若有其他投資者感興趣，小股東可轉讓SPV持有的A股股份。

惟A股申請上市時間甚長，漢能表示，「回A」存在不確定性，倘無法完成，獨立股東將繼續持有未上市的SPV股份，而這些股份沒有可轉讓的交易平台。不過，即使成功掛牌，仍難以確定SPV何時、如何處置A股股份、出售價格等。鑑於上述不確定性，證監會要求漢能移動能源不得就獨立股東的股份，建議任何貨幣價值。

漢能的私有化兼「回A」計劃亦須得到獨立股東首肯。該公司將舉行股東特別大會，須獲持有四分之三股份的小股東出席法院會議，並獲75%票數贊成、不少於10%票數反對，以及百慕達最高法院批准，才可進行下一步。目前漢能移動能源持有48.21%股權，連同一致行動人合計持股67.51%。

漢能移動能源有關人士表示，對漢能薄膜發電實施私有化是公司董事會通盤考慮市場環境及政策變化，對旗下不同企業實體實施更加有效的資源整合，瞄準未來發展的重要布局，符合公司長遠的發展利益。近年來新能源、高端裝備製造、新能源汽車等戰略新興產業快速發展，為中國經濟注入了新動能。此舉體現了公司對中國經濟及資本市場的信心。

“公司完全具備登陸科創板的實力。目前，公司要約人與顧問機構已展開有關建議A股上市的盡職調查。”漢能移動能源有關人士昨晚在接受上證報記者採訪時說。

2015年5月，漢能急插47%後中途停牌，同年被證監會勒令停牌至今。漢能去年8月公布，若未能夠如期復牌，根據新例，該公司將於今年7月31日除牌。
 

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