【大行報告】CFA協會報告：中國年輕富裕投資者正在重塑財富管理諮詢模式

【財華社訊】9月8日，CFA協會(CFA Institute)發布最新研究報告，揭示中國Z世代與千禧世代的大眾富裕(mass-affluent)、高淨值(HNW)及超高淨值(VHNW)投資者正在重塑私人財富管理的未來。

隨著中國迎來首次大規模的跨代財富傳承，未來數十年間高淨值家族預計將有約14.1萬億美元的財富交接。這份名為《中國投資者：了解中國下一代財富》（Chinese Investors:Understanding China's Next Generation of Wealth）的研究報告，深入探討了Z世代與千禧世代投資者在行為、偏好及期望上與X世代及嬰兒潮世代的差異，以及這些差異對未來財務諮詢與財富管理所帶来的影響。

該研究調查了300位來自大眾富裕、高淨值及超高淨值階層的年輕投資者。結果顯示，他們對財務諮詢有著強勁的需求，並於「期望與實踐之間存在著巨大的落差」 ，即投資者雖擁有進取的長遠財務目標，但往往受限於投資知識不足，以及缺乏專業的理財諮詢服務，難以實踐其目標。

儘管這些年輕富裕投資者的財務目標相當進取，他們卻偏好高流動性資產，投資組合高度集中於現金、現金等價物以及銀行與信託產品。這種較短期的投資取向或會削弱他們實現長遠目標的能力，反映出有必要推動更具紀律性的財務規劃、加強投資者教育以及建立更穩健的投資組合配置。

在此背景下，中國富裕的Z世代與千禧世代投資者期望在財務規劃中扮演更積極角色。他們看重專業資格並視之為專業能力的重要指標，同時偏好結合人類專業知識與科技驅動個人化服務的協作型服務模式。為滿足這一代投資者的需求，財富管理及諮詢服務機構必須持續優化其服務，在擴大個人化服務規模的同時，維持信任與透明度。能夠及早轉型的機構，將在贏得新客戶及留存現有客戶方面佔據優勢。

CFA協會全球合作夥伴及客戸關係亞太區高級總經理侯翠琴表示：

「中國年輕的富裕投資者比以往更早接觸財富管理及諮詢服務，在數碼化的大趨勢下，他們對信任與安全標準有著更高的要求，並尋求專業指引以將其進取的目標轉化為可實現的成果。對於財富管理專業人士而言，了解新一代投資者的思維與行為模式，已成爲制定未來財富慣例策略的基石。」

報告重點：

年輕投資者擁有進取的長期目標，卻面臨「期望與實踐之間巨大的落差」： 財富累積(74%)與財富保值(61%)是年輕富裕投資者最重視的目標之一，然而許多人期望在約40歲(Z世代)或50歲(千禧世代)實現財務自由。這顯示他們的長期抱負與實現目標所需的投資策略之間存在落差。

投資組合仍高度偏重於流動性及保本型資產： 現金與現金等價物(72%)以及銀行與信託理財產品(62%)佔據了年輕富裕投資者最大的持倉比例。這種對流動性與資本保值的偏好，與他們的長期財務目標形成對比，並可能限制其實現財富目標的能力。

隨著財務目標日益複雜，專業建議及投資知識的缺口愈趨明顯： 年輕富裕投資者面臨的主要挑戰包括經濟與市場的不確定性(53%)、難以獲得專業理財顧問服務(29%)以及缺乏投資知識(25%)。這反映市場在投資者教育與專業財務諮詢領域蘊藏巨大的機遇。

年輕投資者偏好結合科技與人類專業知識的混合模式： 幾乎所有受訪者(97%)均有使用某種形式的財務諮詢服務。Z世代投資者更傾向依賴智能理財顧問(robo-advisers)與數碼平台，而千禧世代更則偏好傳統理財顧問。近六成受訪者同時使用人工與數碼渠道，其中多渠道使用者的參與度最高。

財務知識的獲取同時受專業顧問與社交媒體網紅影響： 財務專業人士仍然是最廣泛被使用且最受信任的資訊來源(使用率57%；信任度76%)，但財經網紅("finfluencers")也扮演著重要角色，有51%的受訪者會參考其内容，當中66%表示信任他們提供的資訊，反映數碼時代下建立公信力及專業資格的重要性日益提升。