【IPO追蹤】沃爾核材今起招股，高瓴、新宙邦等基石投資者押注

原創

財華社訊，2026年2月5日，沃爾核材（002130.SZ）（09981.HK）正式啟動港股全球發售。公司本次計劃全球發售約1.4億股，其中約1.26億股為國際發售，1399.9萬股為香港公開發售。

發售價將不會超過每股發售股份20.09港元，若以20.09的發售價定價，在扣除相關開支後，公司此次發行預計可募集資金淨額約27.34億港元。所籌資金計劃按以下方向分配：45%將用於實現產品組合多元化及升級產品；27%用於拓展全球業務版圖、提升中國及馬來西亞產能；18%用於潛在戰略投資或收購，10%用於營運資金及一般企業用途。

本次香港公開發售時間為2月5日至2月10日，最終發售價及分配結果預計於2月12日公布。公司股份計劃於2月13日在港交所主板正式掛牌交易，股份代號為9981，每手買賣單位為200股，每手入場費約4058.53港元。

沃爾核材本次發行引入了多家基石投資者，其中包括高瓴旗下HHLRA、全球最大金融交易集團之一的Jump Trading Group、惠州惠聯、深圳新世界、霧凇、國惠香港、新宙邦（300037.SZ）旗下新宙邦香港等。基石投資者已同意在若干條件規限下，按發售價認購總額約1.24億美元（或約9.69億港元）的發售股份。

沃爾核材主要業務包括電子通信業務（高速銅纜、消費及工業線纜等通信電纜產品以及電子材料的開發、製造及銷售）、電力傳輸業務（新能源汽車充電類產品及動力電池安全防護產品等新能源汽車電力傳輸產品以及電纜附件產品）以及其他業務（主要包括風力發電業務）。

按2024年全球收入計，公司在高速銅纜制造商中排名第二，市場份額為24.2%；在競爭激烈的熱縮材料行業（全球參與者逾800家、中國逾300家），公司全球及國內市場份額均位列第一，分別為20.6%及58.5%。

業績表現方面，2022-2024年，公司收入從53.37億元（單位人民幣，下同）增至57.19億元，再提升至69.2億元；同期淨利潤從6.6億元增至7.58億元，進一步增長至9.21億元。2025年前三季，公司實現收入60.77億元、淨利潤8.83億元，均錄得較快增長。

若希望進一步了解沃爾核材的基本面解讀及業務線分析，可查閱財華社過往相關報道《一圖解碼：沃爾核材遞表港交所 熱縮材料及通信電纜龍頭 業績穩增》《【IPO前哨】沃爾核材衝刺「A＋H」，業績穩增，應收款高企》。