甲骨文“大象起舞”，带飞A股整个AI圈！

原創

AI的热浪非但没有退去，反而越烧越旺。

9月11日，A股的算力概念再掀涨停潮，截至收盘，包括天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）在内的“易中天”概念集体大涨超13%。工业富联（601138.SH）涨停10%，连续两日涨停，市值逼近1.2万亿元。“寒王”寒武纪（688256.SH）亦大涨近9%，气势如虹。

此外，海光信息（688041.SH）、中科曙光（603019.SH）、中恒电气（002364.SZ）、英维克（002837.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、光迅科技（002281.SZ）均录得大涨。

这一次，点燃引信的，是一位来自大洋彼岸的“巨人”。

美东时间周三，美国科技巨头甲骨文（ORCL.US）单日暴涨近36%，震撼了全球投资者，可谓“大象起舞”。公司单日市值暴增逾2000亿美元，其创始人埃里森甚至一度超越马斯克登顶全球首富。

背后的原因在于，甲骨文在最新财报中披露，未实现履约义务（尚未确认的已签约收入）已经达到4550亿美元，同比暴增359%。公司预期2026财年的云基础设施收入将达到180亿美元，同比大增近77%。2027财年至2030财年，公司预期云基础设施收入将分别达到320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。这增速，犹如一辆高速列车。

市场猛然惊醒：在AI基础设施这场军备竞赛中，老牌巨头甲骨文正在成为比肩亚马逊AWS和微软Azure的云计算第三极。

另外，AI芯片巨头博通（AVGO.US）此前宣布，在2025财年第三财季实现营收159.5亿美元，同比增长22%，超市场预期。博通CEO表示，公司业绩强劲得益于定制AI加速器、网络基础设施的不断增强以及VMware的增长。博通还大幅上调了其关键的远期增长预测。

所有这些信号都在高声宣告：全球对AI算力的饥渴，远未得到满足。

海外的滔天巨浪，很快拍到了A股的岸边。市场逻辑变得无比清晰：全球AI巨头都在疯狂投入，作为产业链上不可或缺的“卖水人”和“送铲人”，中国优质的算力公司必然持续受益。

西部证券认为，在生成式AI模型快速发展，应用加速落地的背景下，AI算力基础设施持续迭代，并有望加速建设，与客户存在较强商业绑定关系的行业头部企业有望获得弹性较大、确定性较高的增长。

工业富联今日跳空涨停，股价创历史新高，正由于其根正苗红的AI属性，以及和客户的强绑定。

资料显示，工业富联作为3C制造业的龙头企业，属于AI上游的“卖水人”，旗下业务涵盖AI服务器代工等，公司具备AI全产业链垂直整合能力，与此同时，公司还是英伟达（NVDA.US）的合作方。

工业富联的业绩指标同样亮瞎眼。公司2025年半年报显示，受益于AI相关业务强势增长，报告期内其实现营收3607.6亿元，同比增长35.6%，归母净利润121.1亿元，同比增长38.6%，均创同期历史新高。这也侧面佐证了公司的AI属性。

工业富联并非个例，光模块三巨头由于进入海外巨头英伟达、Meta等的供应链，相关公司业绩亮眼，目前股价逼近此前的历史高点。

国盛证券研报指出，近期光通信板块经历了显著波动。然而，海外AI算力领域的大额订单与强劲需求表明，光模块行业的基本面依然稳固，AI驱动的算力扩张周期仍未结束。

不少机构认为，全球AI军备竞赛加速，国内光模块、液冷服务器、AI电源等板块均有望受益AI浪潮下的基础设施需求催化。

此外，今日不少芯片股亦大涨，如海光信息、中科曙光等涨势喜人，虽然未与海外巨头直接合作，但国内AI浪潮以及芯片国产替代的大趋势下，相关公司在资本市场备受追捧。

国投证券研报认为，随着AI技术的迅猛发展，算力作为AI基础设施的重要组成部分，国产算力已经实现从模型—芯片—代工等多个核心环节的突破性进展。展望未来，国内大模型应用将加快落地，带动推理需求持续增长，同时，互联网巨头、国企、地方政府等持续加大AI投入，为国产芯片提供了广阔市场。

小结

一场由甲骨文意外起舞引发的狂欢，就这样迅速传导至整个A股AI圈。它再次印证了一个简单而强大的信念：我们依然身处一个由AI书写未来的伟大时代之中，而一切的现在，或许都只是刚刚开始。