央行呵護難阻債市博弈！30年國債ETF博時(511130)午盤上漲18bp，機構：權益狂熱下1.98%是長端安全綫

A股三大指數早盤集體上漲，滬指漲0.16%報3849.76點，深成指漲0.93%，創業板指漲2.34%，盤中一度升破2900點，創2022年2月以來新高。滬深京三市半日成交額18752億元，較上日放量670億元，全市場超2000只個股上漲。

ETF方面，30年國債ETF博時（511130）震蕩走高，盤中上漲18個bp，成交額超21億元，換手率超11%，交投活躍。該ETF近五日獲資金淨流入13.33億元，備受市場關注。

相關機構發文表示，國債收益率的調整，始於昨日國債期貨收盤後，並延續至今天。即使今天股市下跌最多的時刻，收益率也上行不少。說明可能固收的資金，對於權益是最樂觀的，都等著今天加倉權益。

最後一小時，股市的強勢確實超預期，權益做多情緒開始重新聚集。9月3日之前的調整，最終以幅度大、時間短而告終。權益情緒的上揚，短期内可能還會延續。

對於債而言，看基本面也沒用，因為短期内大家不看。即使前期大家所講的反内卷故事貌似短期内有點漸行漸遠，似乎也不重要。近期數據確實不怎樣，所以央行小心呵護債市，資金稍微有點緊張，就進行比較大規模的投放，本月月底資金面相比於之前還是比較寬松的。而且，本月中長期資金也投放不少，比市場正常中長期資金需求要大。似乎大家比上面更樂觀，都認為短期數據不代表未來，不過，估計也不知道什麼數據能代表未來。如果後面收益率繼續大幅上行，那麼，就可以慢慢期待央行會不會直接出手了。

具體期貨而言，昨日TL2512持倉有所回落，今天繼續回落。但總體上TL2512的持倉還是偏高的。從持倉情況來看，TL的多頭主要集中在前10大期貨公司，空頭集中在10-20。無論是前10大，還是前20大持倉，TL近幾日多頭是增倉的，相比於之前情緒最悲觀的時候，還是好很多的。

下一個關鍵位置，對於10年國債收益率來說，還是1.8。總體上，最近幾天，收益率還是沒有擺脫寬幅震蕩的格局。10年國債收益率在1.75-1.80之間，30年國債收益率在1.98-2.05之間。馬上就接近上沿了，接近後，考慮到近期債市情緒並沒有那麼悲觀，股市情緒相較於之前也還未達到高點，可以考慮短期博弈一下。

30年國債ETF博時（511130）於2024年3月成立，是市場上僅有的兩只場内超長久期債券ETF基金之一，跟蹤指數為「上證30年期國債指數」，指數代碼為「950175.CSI」。根據指數編制方案，上證30年期國債指數從上海證券交易所上市的債券中，選取符合中國金融期貨交易所30年期國債期貨近月合約可交割條件的國債作為指數樣本，以反映滬市相應期限國債的整體表現，一般季度進行調整。久期約21年，對利率變動高度敏感，值得投資者關注。

風險提示：基金不同於銀行儲蓄和債券等固定收益預期的金融工具，不同類型的基金風險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所産生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。基金的過往業績並不預示其未來表現。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎決策並自行承擔風險，不應採信不符合法律法規要求的銷售行為及違規宣傳推介材料。

内容來源：有連雲