銀發經濟新時代，陽光保險何以作答？

陽光保險在剛剛跨過成立二十週年之際，交出了2025年上半年業績成績單。數據顯示，陽光保險上半年總保費突破808.1億元，集團内含價值較上年末增長11.0%，近1,300億元。

值得注意的是，在「保險+養老」戰略下構建的全場景服務體繫，不僅成為其差異化競爭的核心抓手，更與業績增長形成深度協同，為二十週年發展歷程寫下注腳。

養老金融產品矩陣：從政策響應到需求覆蓋

作為養老佈局的「金融根基」，陽光保險在產品端增強供給，洞察銀發經濟需求。公開報道顯示，在個人養老金業務領域，自個人養老金試點製度落地以來，陽光人壽迅速完成資質申請與產品開發，2023-2024年間已有6款產品納入個人養老金保險產品名單，累計服務超2.7萬客戶。

2025中期業績公告顯示，今年上半年陽光人壽以「三/五/七」客戶全生命週期保險配置理念為指引，在養老金融方面持續豐富個人養老金產品矩陣，拓展高齡投保人群，精準匹配銀發客群的養老保障需求；健康保障方面，重點佈局醫保目錄外的創新藥、特藥保障功能，更好的滿足醫改背景下客戶差異化的保障需求；優化升級財富管理功能產品，加速拓展浮動收益型產品版圖，滿足新經濟週期下客戶多元財富管理需求。

如今陽光人壽已形成「穩健型-進取型」「基礎保障-品質提升」的多層次體繫，既覆蓋普通家庭的養老儲蓄需求，也滿足高淨值客戶的養老財富管理訴求。

這種產品策略既響應了國家第三支柱養老保險建設的政策導向，也通過「保障+儲蓄」的產品組合增強了客戶黏性。

業績公告顯示，2025年上半年陽光人壽總保費收入554.4億元，同比增長7.1%，新業務價值增長47.3%至40.1億元。

全場景養老生態：從「單點服務」到「體繫化競爭」

如果說產品是「金融内核」，那麽實體康養服務的佈局則是各家險企構建競爭壁壘的關鍵。經過多年深耕，陽光保險集團已形成「機構養老+社區養老+居家養老」的全場景協同格局。

機構養老領域，目前陽光保險擁有廣州「陽光人家▪粵港澳全齡康養國際社區」與2024年全新開業的上海佘山陽光人家康養社區兩大核心項目。

以上海佘山陽光人家社區為例，公開報道顯示，這並非簡單的「養老居所」，而是立足自然資源、地理位置優勢等，並融合了醫療資源、服務體繫與數字化管理的綜合平台，可提供57項基礎服務與110項增值服務的「五享四悅服務」。這種「醫養結合+數字化」的模式，使其成為長三角高端康養市場的差異化樣本。

社區養老則採用「輕資產+高效運營」策略，通過輕資產租賃與公建民營模式，已在北京、山東落地三個社區養老項目，以較低的資本投入實現服務下沉。

居家養老作為覆蓋最廣的場景，2024年已完成服務體繫搭建與上線。業績公告還補充道，陽光保險用適合老年人且使用便捷的「小陽智能屏」為操作載體，為客戶提供即時、全面、安心的健康及生活類服務，目前已覆蓋全國31個省級行政區233個城市。

這種「輕重結合」的佈局，既控製了重資產運營的風險，又實現了對不同養老需求的全覆蓋。

從產業協同角度看，這套生態體繫與保險主業形成了「雙向賦能」：保險客戶可通過保單權益接入康養服務，提升產品附加值；而康養服務中沉澱的客戶健康需求洞察，又為保險產品創新（如定製化養老年金、健康險）提供了依據。

業績數據顯示，截至2025年6月末，陽光保險有效客戶數達3,011.6萬。

長護險破局：民生保障與業務韌性的雙重實踐

在養老保障的「剛需領域」，陽光保險在長期護理保險（以下簡稱「長護險」）中的探索具有行業參考價值。作為應對「失能困境」的重要民生保障製度，長護險的經辦服務考驗險企的基層服務能力與跨區域協同效率，而陽光保險的試點成果已形成可復製經驗。

在四川市場，陽光保險長護險團隊參與「成渝」異地評估結論互認工作，完成成都市首例跨區域業務。

在重慶，陽光保險整合社會資源，將長護險服務深入到偏遠地區、基層社區，讓政策精準有序投向每一處。

這類業務的推進，既體現了險企服務國家民生戰略的擔當，也從經營層面優化了業務結構。

二十載發展：從「規模增長」到「價值深耕」

自2005年成立以來，陽光保險從單一財險公司成長為涵蓋產險、壽險、資管及醫療健康的綜合性保險集團，總資產超6,000億元。

2025年中期業績顯示：集團内含價值達1284.9億元，較上年末增長11.0%。公司核心業務穩健發展，壽險與財險雙輪驅動：陽光人壽總保費收入554.4億元，新業務價值提升47.3%至40.1億元。陽光財險原保險保費收入252.7億元，非車險佔比提升至50.6%，承保綜合成本率優化至98.8%，承保利潤同比增長42.4%至2.9億元。

投資表現穩健，總投資資產規模5,918.6億元，實現總投資收益107.0億元，年化總收益率和綜合投資收益率分别為4.0%和5.1%。

公司持續推進數智化轉型，服務、銷售、管理等方面均呈現科技成果。

在踐行社會責任方面，上半年陽光保險為實體經濟提供風險保障35萬億元，為小微企業提供近1.2萬億元保障，支持鄉村振興保障830億元。在綠色金融領域，綠色保險保障規模近7.5萬億元，可持續投資餘額超640億元。

面向未來，隨著銀發經濟政策紅利的持續釋放，保險業「保險+養老」生態有望進一步釋放價值，養老金融這一篇章將進一步書寫落地。