ETF甄選 | 滬指沖擊3900點，稀土、有色、人工智能等相關ETF表現亮眼！

2025年8月25日，市場全天震蕩拉升，三大指數集體收漲，滬指沖擊3900點。截至收盤，滬指漲1.51%，深成指漲2.26%，創業板指漲3%。

題材方面，小金屬、貴金屬、通信設備等板塊漲幅居    前，電子化學品、汽車整車、美容護理等板塊跌幅居前。主力資金上，小金屬、釀酒行業、鋼鐵行業等行業概念流入居前。

ETF方面，或受相關消息刺激，稀土、有色、人工智能等相關ETF表現亮眼！

【稀土總量調控管理暫行辦法公佈，機構：供給收緊有望驅動稀土價格中樞擡升】

消息面上，8月22日，工業和信息化部、國家發展改革委、自然資源部聯合公佈《稀土開採和稀土冶煉分離總量調控管理暫行辦法》。辦法自公佈之日起施行。辦法明確，國家對稀土開採和稀土礦産品的冶煉分離實行總量調控管理；稀土生産企業應當在獲得的總量控制指標範圍内從事稀土開採和稀土冶煉分離。

國盛證券表示，新版開採分離管理辦法的出台，標誌著稀土監管層級、管控範圍、指標落實的全面升級，國内稀土生産管控進入全新階段。具體至對稀土價格的影響，監管提級或導致國内同時面臨「缺礦」與「缺配額」雙重壓力，供給收緊有望驅動稀土價格中樞擡升。

相關ETF：稀土ETF易方達(159715)、稀土ETF(159713)、稀土ETF(516780)、稀土ETF嘉實(516150)

【機構：有色板塊估值偏低，配置的性價比較高】

華源證券表示，短期來看，美聯儲9月降息預期擡升，疊加金九銀十旺季到來需求端具備支撐，銅價有望上行。後續重點關注9月美聯儲降息落地情況；金九銀十旺季下的需求端支撐。

中信建投證券表示，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾央行年會上指出美國正面臨通脹壓力與勞動力市場降溫的雙重挑戰，但特別強調了勞動力市場降溫顯示的經濟下行風險，偏鴿派的發言令9月降息的概率大增，美元指數跳水，對利率敏感的有色金屬價格表現強勢。基本面上，有色金屬正在逐漸走出淡季，庫存臨近拐點，具備商品屬性與金融屬性雙擊的基礎，且有色板塊估值偏低，配置的性價比較高。

相關ETF：有色ETF基金(159880)、工業有色ETF(560860)、有色金屬ETF(512400)、有色50ETF(159652)、有色60ETF(159881)

【2025年智算規模增長超40%，機構：AI産業化應用周期才開始】

消息面上，據2025中國算力大會介紹，中國算力平台正加快建設。目前，已有山西、遼寧、上海、江蘇等10個省區市的算力分平台正式接入。預計2025年，我國智能算力規模增長將超過40%。

中信建投證券表示，當前AI大模型的用戶滲透率仍較低，大模型發展仍處於中初級階段，産業化應用周期才開始，大模型帶來的算力投資方興未艾，資本開支會隨著大模型收入的增長而增長，投資的天花板可以很高。當前對於算力基礎設施産業鏈，北美鏈和國産鏈都值得關注。

相關ETF：創業板人工智能ETF國泰(159388)、創業板人工智能ETF南方(159382)、創業板人工智能ETF富國(159246)、創業板人工智能ETF華寶(159363)、創業板人工智能ETF華夏(159381)

内容來源：有連雲