【聚焦两会】再提地产、设备更新！工程机械飙升，多股涨停

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3月5日，国务院总理李强在政府工作报告中表示，2025年要持续用力推动房地产市场止跌回稳。因城施策调减限制性措施，加力实施城中村和危旧房改造，充分释放刚性和改善性住房需求潜力。优化城市空间结构和土地利用方式，合理控制新增房地产用地供应。盘活存量用地和商办用房，推进收购存量商品房，在收购主体、价格和用途方面给予城市政府更大自主权。拓宽保障性住房再贷款使用范围。发挥房地产融资协调机制作用，继续做好保交房工作，有效防范房企债务违约风险。有序搭建相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。适应人民群众高品质居住需要，完善标准规范，推动建设安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”。

此外，政府工作报告提出，要推动传统产业改造提升。加快制造业重点产业链高质量发展，强化产业基础再造和重大技术装备攻关。进一步扩范围、降门槛，深入实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程。加快制造业数字化转型，培育一批既懂行业又懂数字化的服务商，加大对中小企业数字化转型的支持。开展标准提升引领传统产业优化升级行动。深入推进制造业“增品种、提品质、创品牌”工作，加强全面质量管理，打造名品精品、经典产业。

总的来看，不论是继续推动房地产市场止跌回稳，还是实施大规模设备更新工程，都将利好工程机械板块。

而在3月5日，A股市场的工程机械板块飙升近4%，领涨全市。板块内，永达股份（001239.SZ）、山推股份（000680.SZ）、柳工（000528.SZ）、厦工股份（600815.SH）录得涨停，恒立液压（601100.SH）、三一重工（600031.SH）等多股实现上涨。

值得一提的是，中信建投3月5日发文称，目前工程机械企业海外营收占比接近50%，部分企业远超50%，且海外市场毛利率高于国内市场，利润大头已经来自海外，后续视角应该更加注重海外市场。在美国降息大背景下，中信建投研究人员更加看好非美出海链，预计2025年开始工程机械海外有望延续较好增长，结构上以亚非拉为代表的发展中国家增长更好。国内市场2024年基本筑底，也进入新一轮更新换代周期，2024年以来的设备更新换代、化债等政策让国内市场回暖的确定性增强，后续有望实现温和复苏。从企业自身角度来看，头部企业均贯彻高质量发展，国企积极推进内部改革，民企也积极推进内部降本，预计头部企业利润率将继续提升。

信达证券也在3月5日的研报中指出，2月建筑业景气度较1月大幅上升3.4个百分点，与基建投资密切相关的土木工程建筑业商务活动指数升至60%以上，体现节后基建投资全面发力。且相较往年，今年各地重大项目清单发布节奏明显提前，1-2月地方债发行明显高于往年同期表现。基建发力背景下，基建短期内仍有望维持高景气度。

信达证券还表示，看好2025年行业受益于宏观经济复苏及以旧换新更替机会，有望实现销量进一步复苏及利润率提升。