【美股解碼】2024年，美股哪些題材最討喜？

原創

2024年，美股繼續創新高，道瓊斯工業平均指數（DJI.US）、納斯達克指數（IXIC.US）和標普500指數（SPX.US）均多次刷新紀錄。

截至2024年12月26日，道指、納指和標指的累計漲幅分别為14.95%、33.37%和26.58%。華爾街所鍾愛的「七姐妹」——市值最高的七家上市公司蘋果（AAPL.US）、英偉達（NVDA.US）、微軟（MSFT.US）、谷歌（GOOG.US）、亞馬遜（AMZN.US）、Meta（META）和特斯拉（TSLA.US），多次刷新紀錄是主要原因，但漲幅最好的卻不是它們。

道指靠消費和金融股撐著

華爾街三大指數當中，道指的表現最落後，年内漲幅僅14.95%，還不到納指漲幅的一半。其當前的30只成分股中，今年以來表現最好的是英偉達，今年以來累計漲幅達到182.64%，但需要注意的是，英偉達是在本月才被納入道指，因此其表現作不了數。

英偉達之後，道指今年以來累計漲幅最大的是沃爾瑪（WMT.US），今年股價上漲了78.69%，其次是信用卡公司美國運通（AXP.US）和投行高盛集團（GS.US），累計漲幅分别為64.21%和54.32%。

其中高盛集團的強勁漲勢居功至偉，這是因為道指為股價加權指數，而聯合健康（UNH.US）大跌後，高盛成為道指的第一大權重股，高盛的上漲抵消了聯合健康的消沉。

尖端科技領漲納指

納斯達克指數為市值加權指數，偏向於市值較高的成分股，因此「七姐妹」的刷新高位是推動該指數年内上漲超33.37%的主要原因，但財華社發現，「七姐妹」卻並非納指中表現最好的成分股，並且有「拖後腿」之嫌，例如微軟今年以來漲幅僅17.38%，低於納指漲幅。

財華社留意到，納指成分股中大放異彩的均為市值偏小的創新公司，包括從事基因檢測業務的Genedx（WGS.US）和為神經和精神疾病患者開發創新療法的Bright Minds Biosciences（DRUG.US），累計漲幅分别為27.9倍和27.1倍。

量子計算也是今年的熱門，從事量子計算的Quantum Computing（QUBT.US）和Rigetti Computing（RGTI.US）今年以來的股價漲幅分别為20.1倍和14.7倍。

無人機更是最近大熱，主打小型低成本無人機的Red Cat（RCAT.US）今年以來累計漲幅達到14.2倍。

臨床階段生物制藥公司Monopar Therapeutics（MNPR.US）得益於其抗癌藥物的臨床數據而大漲13.9倍。

亞馬遜掀起的小核電熱也帶來了相關個股的崛起。在AI時代，算力發揮重要作用，這意味著需要充裕的能源來支持計算，核電無疑是經濟實惠且潛力巨大的解決方案，亞馬遜計劃與小核電公司Talen Energy（TLN.US）合作，雖然遭到監管機構的否決，仍帶動Talen的股價狂飙13.7倍。

Palantir會成為明年的英偉達？

標普500指數也是市值加權指數，「七姐妹」股價大漲是該指數今年以來上漲26.58%的主要推手，尤其英偉達，既是最主要的重磅股，又是漲幅最大的股份之一。

不過有趣的是，標指成分股當中漲幅最大的卻是Palantir（PLTR.US），不少華爾街分析師認為Palantir有望成為明年的「英偉達」，傲視華爾街。

成立於2003年的Palantir是一家數據分析軟件公司，通過Foundry和Gotham平台分别為商業和政府客戶提供數據分析和安全情報服務，它的成名之作是在2011年協助CIA找到Bin Laden。

該公司的創辦人之一Peter Thiel，亦為貝寶（PYPL.US）的聯合創辦人，將貝寶的網詐識别技術應用到Palantir，奠定了其技術基礎。該公司最開始的時候為政府部門提供Gotham軟件，擅長基於從不同來源搜集的數據，分析和提出潛在的AI驅動決策場景。

其後，該公司推出Foundry進入商業市場，業務應用涵蓋從癌症研究、全球供應鏈到Money Laundering等多個領域，增長也最為迅猛。

今年以來，Palantir的股價累漲378.39%，市值達到1,871億美元。財華社留意到，「女股神」木頭姐也偏愛Palantir，目前該公司在方舟創新ETF的持倉比例為5.79%，是其第五大持倉。

標指成分股中，股價跑赢英偉達的美國電力公司Vistra（VST.US），今年以來累計漲幅達到277.89%。AI對電力的殷切需求推動了電力公司的增長，正如前文所述，小型核電也在AI的發展中成為得益者，傳統電力公司亦然。AI的發展讓美國的數據中心（尤其在德州）對電量需求激增，位於德州的Vistra無疑最能得益，而且該公司正積極投資於太陽能和風能發電將是未來數據中心用電的核心來源。

總結

「七姐妹」龐大的身價無疑是左右華爾街股市表現的指標，不過今年仍有許多題材值得關注，這包括Palantir這樣的高端、復雜數據分析軟件公司，而且具有安全屬性。另外，在AI時代，電力需求將大幅飙升，核電、光電等新能源電力股將成為焦點。

量子計算也將成為明年的焦點。12月上旬，谷歌發佈了量子芯片Willow，被譽為能媲美ChatGPT的震撼及突破，將可解決許多當前計算機無法解決的問題，從而為多個領域帶來突破，包括醫療、科學和金融。

生物科技尤其臨床階段的腫瘤研發公司，以及能夠利用AI技術的醫療和相關研發公司，將是明年的焦點。

明年，美歐多個地區大選結果落實，或對全世界的政經、地緣帶來影響，Red Cat這類小型無人機概念股和Palantir的情報股或將得益。隨著AI發展的深入，網絡安全也將變得越來越重要，相關的股份也將受到關注。