海運股一片大漲，航運復興？

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5月27日，港股海運板塊表現強勁，呈現集體上漲態勢。截至當前，中遠海控（01919.HK）股價漲幅達到5.73%；東方海外國際（00316.HK）股價上漲5.56%；中國外運（00598.HK）股價上漲4.78%；中遠海能（01138.HK）股價漲幅為2.99%；中遠海發（02866.HK）股價上漲2.83%；太平洋航運（02343.HK）股價漲幅為2.19%。

消息面上，紅海地區的緊張局勢正推動航運成本持續上升。

摩根士丹利在最近的報告中指出，這場危機已經對航運市場的運輸能力產生了負面影響，特别是在歐洲航線上，船只的供應開始出現不足。儘管市場上有新船只交付使用，但這些新增的運力並不足以填補現有的短缺，導致航運費用持續上漲。

在紅海衝突影響持續的背景下，歐美零售補庫推動行業需求有所回升，歐洲部分港口出現堵港的狀況。

申萬宏源表示，市場此前低估了胡賽武裝對紅海擾動的持續性，對運價的高度和持續性預期不足。

國信證券對此亦表示，航運板塊將繼續維持強勁，集運運價有望再度超預期，供需格局有望持續改善，推薦中遠海能、招商輪船等。

然而，從海運行業的中長期視角來看，亦不乏一種聲音認為，在接下來的兩年里，市場可能會面臨供大於求的壓力，進而使得行業當前的高景氣度能否持續存在不確定性。

A.P.穆勒-馬士基首席執行官柯文勝（Vincent Clerc）近期表示：「今年開局良好，第一季度的表現正如預期。需求走勢趨向於此前財務預期中市場增長的上線，紅海地區問題依舊存在，因而第一季度的業績與上一季度相比實現復蘇。我們預計這些市場情況在今年大部分時間會持續存在，所以未來幾個季度的前景也更加明朗。然而，由於今明兩年交付的新船數量較多，我們預計這將抵消以上因素帶來的正向影響，令海運市場再次承受壓力。因此，我們將繼續進行成本控制，以降低海運業務受阻帶來的額外成本，並提升物流與服務業務的利潤。基於公司強大的價值主張，控制成本對於支持客戶應對持續的市場波動並建立更具韌性的業務至關重要。」