【財華洞察】赴港投保暴漲27倍，香港保險憑啥火出圈？

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隨著防控政策的轉向，今年2月内地與港澳通關正常化，冰封近三年的香港保險市場迎來陣陣春風，越來越多的内地客戶選擇「赴港投保」，咨詢和投保香港保險的人數激增，逐漸成為一種新的風尚。

近日，財通證券發佈研究報告認為，當前内地居民赴港購險需求仍然存在，預計内地訪客新單高增趨勢有望延續，看好友邦、保誠等保險股。

「赴港投保」成為潮流

香港保險業監管局近日公佈了2023年首季保險業臨時統計數字，期内毛保費總額達到1472億港元，相較去年同期下跌7%。不過2023年一季度内地訪客的新造業務保費水平回升至96億港元，同比大幅增長接近27倍。

具體來看，今年一季度，内地訪客購買的個人人壽產品中，終身壽險保費達76.7億港元，增幅2827.5%，保費佔比高達79.8%；儲蓄壽險為9.57億港元，增幅6735.7%，保費佔比為10%。

香港保險業監管局對此表示，跨境人流恢復正常釋放了壓抑多時的需求，加上去年同期基數較低，造成數據爆發。資料顯示，由於疫情阻礙兩地來往，客戶簽不了合同，香港保險行業客戶大量流失，2020至2022年内地新單保費遭遇斷崖式下降。

事實上，疫情之前，内地客戶曾是香港保險業務的重要客戶群，一度佔據香港保險市場的近4成。數據顯示，内地訪客赴港投保的高峰出現在2016年，其新造業務保費達到727億港元，佔全港新單保費的39.3%，後來由於赴港購險政策的整體收緊而出現調整。

今年一季度來自内地的投保客戶雖然大增，但也僅僅接近疫情前2019年的水平，和2016年的巅峰期更是有不小的差距。

香港保險市場為何備受内地訪客的青睐，背後的原因或許是收益率的驅動。資料顯示，香港保險的儲蓄型險種持有20年收益率大概會有5%至6%，30年收益率甚至會超6%，

目前，保險公司的投資方式主要分為兩種：一種是以債券為代表的固定收益類投資；另外一種是以股票為代表的權益類投資。内陸保險對保險資金的運用監管更加嚴格，所以内陸保險資金大都用於固收類投資，而香港保險投資風格較為進取，保險公司固收類的投資比例比較低，權益類的投資比例最高可達70%至75%。這或許導致香港的保險公司在設計產品的時候，能夠給到用戶更高的預期分紅。

由於内地無風險收益率、以及人民幣匯率波動等因素，一些内地客戶願意將香港保險作為一種理財途徑，意圖實現資產保值。而且香港保險是以港元或者美元計價，特别是對於有移民、留學需求的高淨值人群來說，可以滿足市場多元化的多幣種配置需求。

險企為爭奪高淨值客戶，不惜打價格戰

針對内地釋放出的保險需求，香港各大險企也是摩拳擦掌，全力以赴。

在香港的「旺地」，如地鐵，機場、大巴等地方，險企們大手筆的進行廣告投放。不少保險經紀人選擇主動出擊，在尖沙咀、廣東道這些名店林立的商區、在大型會展舉辦地附近主動向客戶推銷。

與此同時，為了吸引客戶，各大險企提供的保費折扣力度，可以說近十年都從未有過。今年以來，香港險企有的儲蓄險能有10%至20%的折扣，預存保費甚至可以打七折，以往最多是5%的折扣。更有甚者，在首年保費20%的優惠基礎上，後續仍能繼續優惠，第二年也能達到20%的優惠力度。重疾險方面，最近能有兩個月甚至三個月的保費折扣。

除了簡單粗暴的折扣優惠，有的險企還提供了諸多附加服務，比如降低醫療核保要求，甚至贈送米其林餐廳晚膳。

香港保險人才也是奇貨可居，各大保險公司亦紛紛招聘代理人，動辄招聘數千人以上。前幾年來香港的保險經紀人幾乎很少能夠開單，大量經紀人去了深圳，到内地做保險。目前，一部分經紀人正在回流香港。

從業績方面也可以一窺端倪。友邦保險（01299.HK）2023年一季度財報顯示，按固定匯率基準，友邦保險新業務價值增長28%，至10.46億美元，新業務價值利潤率52.3%；年化新保費同比上漲34%至19.98億美元。其在中國内地、香港、東盟和印度的業務均取得雙位數字的新業務價值增長。

保誠（02378.HK）業績亦表現不俗，公司的2023年一季度財報顯示，按固定匯率基準，保費等值銷售額同比增加35%至15.59億美元，主要是受到中國内地跨境流量增加、中國香港本地需求上升，以及公司旗下多個其他業務單位取得增長的推動。

結語——

雖然香港保險市場一季度火熱，但也不乏業内人士提醒其背後的風險。首先是匯率風險，一旦未來美元或者港元匯率走低，就相當於資產貶值；其次是法律方面，香港保險在内地沒有辦法受到法律保護，投保人和險企一旦發生糾紛，未來的訴訟成本可能會比較高。具體如何決策，需要投保人的理性分析，不宜盲目跟風。