數字中國建設加速，數字經濟迎新契機，投資主線有哪些？

原創

數字經濟是2023年兩會熱門詞，數字經濟發展已經被提升到空前的戰略高度。

兩會政府工作報告指出，2023年工作重點之一是「加快建設現代化產業體系」，其中提到「加快傳統產業和中小企業數字化轉型」「大力發展數字經濟」。

國金證券表示，數字經濟已經第六次寫入政府工作報告，表明了國家政策層面對數字經濟發展的大力扶持。

天風證券認為，數字經濟核心目標在於將數據作為新生產要素在中期提升治理化水平，在長期構築安全可控的GDP的新增長極。

政策驅動，資本市場先行，近期資本市場數字經濟概念持續活躍，ChatGPT、國資雲、數據安全、信創等概念股百花齊放，個股方面萬興科技(300624.SZ)、欣賀股份(003016.SZ)、用友網絡(600588.SH)、凡拓數創(301313.SZ)等紛紛受到投資者關注。

此外，作為數字經濟的底層基建，運營商表現亮眼，中國移動(600941.SH，00941.HK)、中國電信(601728.SH，00728.HK)、中國聯通（600050.SH，00762.HK) 受到追捧。

其中，今年以來，中國移動A股累計上漲超45%，總市值突破2萬億元，僅次於貴州茅台，坐A股市值第二把交椅。

數字經濟成發展主線

什麽是數字經濟？為何數字經濟成為時下經濟發展的主線之一？

數字經濟是繼農業經濟、工業經濟之後的主要經濟形態。在農業經濟中，生產要素是勞動力和土地，工業經濟時代的生產要素是資本、技術、勞動力、土地，而數字經濟時代，生產要素包括數據、資本、技術、勞動力和土地。

《G20數字經濟發展與合作倡議》將數字經濟定義為「以使用數字化的知識和信息作為關鍵生產要素、以現代信息網絡作為重要載體、以信息通信技術的有效使用作為效率提升和經濟結構優化的重要推動力的一系列經濟活動」。

同時上述倡議書還指出，互聯網、雲計算、大數據、物聯網、金融科技與其他新的數字技術應用於信息的採集、存儲、分析和共享過程中，改變了社會互動方式。數字化、網絡化、智能化的信息通信技術使現代經濟活動更加靈活、敏捷、智慧。

簡而言之，數字經濟可以通過新技術、新要素、新業態等有效推動實體經濟更好地發展。

在數字經濟語境下，近年不斷崛起人工智能、元宇宙、ChatGPT等新技術、新業態，除上述新興產業外，實體經濟也紛紛擁抱數字化，享受新一輪信息發展紅利。

據中國信息通信研究院測算，2022年，我國數字經濟規模提升至50萬億元左右，同比增長10%左右。

頂層政策指明方向

近年來，從中央到地方，數字經濟相關領域政策頻出，凸顯其重要性。

據國聯證券統計，從地方政府產業政策來看，數字經濟已經成為了各地經濟高質量發展的「火車頭」，16個省市中，「人工智能」、「大數據」等提及率高達75%、50%。

今年2月，中共中央、國務院印發了《數字中國建設整體佈局規劃》（以下簡稱《規劃》），進一步為行業發展提供指引。

《規劃》明確到2025年，基本形成橫向打通、縱向貫通、協調有力的一體化推進格局，數字中國建設取得重要進展。到2035年，數字化發展水平進入世界前列，數字中國建設取得重大成就。

《規劃》還將數字中國建設工作情況作為對有關黨政領導幹部考核評價的參考，有望推動建設工作快速發展。

時間再推進到今年兩會，政府工作報告明確指出，2023年工作重點包括「加快傳統產業和中小企業數字化轉型」「大力發展數字經濟」，為未來發展數字經濟指明了方向。

此外，兩會還宣佈重磅機構改革，包括組建國家數據局，統籌推進數字中國。

國家數據局主要職責包括協調推進數據基礎制度建設，統籌數據資源整合共享和開發利用，統籌推進數字中國、數字經濟、數字社會的規劃和建設等。

國聯證券認為，這一改革方案意味著我國將迎來數字經濟規範發展的新時代，數字經濟將成為未來發展的重點方向之一。

數字經濟投資機會有哪些？

乘著數字化浪潮，港股100強研究中心與時代同頻共振。

2月24日，由港股100強研究中心主辦，財華社等聯合協辦的「數字化轉型，共創新價值」——2022香港上市公司發展高峰論壇暨第十屆港股100強頒獎盛典，在香港圓滿舉行。

這場數字盛宴匯集了來自政府、學界、金融機構以及上市公司的權威人士和商業領袖參與，共話數字經濟時代下的企業轉型新機遇，吸引眾多業内人士參與，也體現出了「港股100強」敏銳的洞察力和前瞻性。

政策驅動與行業趨勢下，數字經濟迎新契機，機構眼中數字經濟的投資機遇在哪里？

國盛證券認為，目前來看，機構較為關注的有以下幾個方向：信創、數據要素、基礎設施、數字產業化、產業數字化。國盛證券計算機團隊認為，數字經濟地位空前，把握信創大安全、國資雲及財政貼息三大主線。

財信證券則表示，各地搶抓數字中國基礎建設成效，加快數字產業落地將成為新常態。後續隨著數字經濟頂層規劃的不斷推進，新一輪數字化建設或將加速來臨。該機構持續看好數字經濟相關的科技板塊。相關標的有中國電信、中國移動、寶信軟件和中興通訊等。

東方證券認為，貫穿今年投資主線：數字中國建設基礎，包括基建（硬件）和資源流通（軟件），全面賦能經濟社會發展。看好以算力網絡為代表的數字基礎設施行業，數據要素領域的數據資源方、公共數據運營方、數字技術提供方，三大運營商的算網運營及建設，網絡設備，光模塊以及國内IDC等細分領域。