融創公佈境外債重組重大進展 加速回到健康發展軌道

12月9日，融創中國控股有限公司(01918.HK)對外公布境外債務重組進展，並披露初步重組原則和建議重組框架概要。

據了解，過去數月以來，融創一直與本金約91億美元的優先票據及其他境外債務(簡稱“現有債務”)的部分持有人及其顧問進行建設性接洽。現有債務持有人已成立境外債權人小組，對公司的財務和經營狀況進行了深入調研，並在制定重組框架、收窄各項經濟條款的分歧上取得有重大進展。

其中，目前探討的初步重組框架主要內容包括：將30億至40億美元的現有債務及若幹股東借款轉換為普通股或股權掛鉤工具，使得債務規模降至穩健、可持續的水平；剩餘現有債務將兌換為新的以美元計價公開票據，期限為自重組生效之日起的2至8年；提供部分資產處置淨收益擬作為償還新票據的額外資金來源；同時擬向及時支持重組方案的債權人提供同意費。

境外重組如能成功，將幫助融創重塑健康資本結構，並有助於融創經營性現金流逐步恢複，也將構成後續境內外債務有序償還的堅實基礎。根據在一定假設下的未來7年左右的現金流預測，融創連同其合營及聯營公司的開發項目，在償付項目層面的債務後，預期能產生的現金流可用於境外償債。

融創將繼續積極與債權人小組進行磋商，以盡快形成重組方案，並在此基礎上適時向所有利益相關方提供重組進展的更新。

有知情人士評價稱，融創在董家渡項目融資、年報發布後，此次再傳恢複積極信號。目前境外債重組按節奏有序平穩推進，既離不開融創主動、積極的推動，也體現出債權人對融創發展前景的認可。在重組完成後，融創未來流動性壓力將有望得以紓解，整體財務狀況會得到改善，也將在中國經濟持續向好和政府支持行業穩定政策密集落地的大背景下，加速回歸良性、健康發展軌道。