數字經濟板塊掀起漲停潮！機構關注哪些投資機會？

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近期，數字經濟板塊持續活躍，10月11日迄今累計漲幅已達22.02%。

10月31日，數字經濟板塊繼續走高。此外，智慧政務、數據安全、電子身份證、網絡安全、信創、數字貨幣、東數字算、國產軟件、計算機應用等相關板塊集體爆發。

相關概念股掀起漲停潮。其中，易華錄（300212.SZ）、通行寶（301339.SZ）、數字政通（300075.SZ）、新點軟件（688232.SH）、佳緣科技（301117.SZ）均錄得20cm漲停；科創信息（300730.SZ）、英飛拓（002528.SZ）、證通電子（002197.SZ）、太極股份（002368.SZ）、楚天龍（003040.SZ）亦封上漲停板；漲幅較高的還有博思軟件（300525.SZ）、奇安信-U（688561.SH）、雲創數據（835305.BJ）、零點有數（301169.SZ）、美亞柏科（300188.SZ）等。

01數字經濟板塊因何爆發？

宏觀邏輯方面，近年來，伴隨著互聯網、大數據、雲計算、人工智能等技術加速創新，數字經濟快速崛起，已成為我國經濟發展的重要驅動力。「十四五」規劃明確，到2025年，數字經濟核心產業增加值佔GDP比重達到10%。

截至2021年，我國工業互聯網核心產業規模超過1萬億元，大數據產業規模達1.3萬億元，已成為全球增速最快的雲計算市場之一，2012年以來年均增速超過30%。

數字基礎設施方面也取得了跨越式發展。當前，全國一體化大數據中心體系基本構建，「東數西算」工程加快實施。截至2022年6月，我國數據中心機架總規模超過590萬標準機架，建成153家國家綠色數據中心，行業内先進綠色中心電能使用效率降至1.1左右，達到世界領先水平。

政策層面，近期國家高層對數字經濟產業發展的政策指引不斷出台，引爆市場行情。

10月29日，國務院關於數字經濟發展情況的報告28日提請十三屆全國人大常委會第三十七次會議審議。報告明確，牢牢抓住數字技術發展主動權，把握新一輪科技革命和產業變革發展先機，大力發展數字經濟。

同時，數字化政務進一步被強調。10月28日，國辦印發《全國一體化政務大數據體系建設指南》，目標是在2023年底前，全國一體化政務大數據體系初步形成。到2025年，全國一體化政務大數據體系更加完備，政務數據管理更加高效，政務數據資源全部納入目錄管理。

華西證券認為，本次《建設指南》是信息化相關政策的延續，將進一步催化計算機板塊行情，1)政務雲、2)城市大腦、3)數據安全三大方向將受益。

02眾機構熱議哪些投資機會？

資金面上，海通證券研報指出，2022年第三季度基金重倉股中數字經濟產業鏈市值佔比下降至11.1%、處13年以來從低到高5%分位，相對自由流通市值低配2.1個百分點、處13年以來5%分位。上述機構認為，數字經濟相關行業無論是估值還是機構持倉佔比均處在歷史底部。

具體到細分領域，信創、數字貨幣是近期市場較為關注的方向。尤其是信創概念，近期在資本市場引起一股炒作風潮。機構分析指出，信創板塊有可能成為計算機板塊接下來的投資主線之一。

開源證券研報指出，「大信創」時代已經來臨。首先，信創内涵不再局限於CPU、操作系統、數據庫、中間件、辦公軟件等基礎軟硬件的國產化，也包括EDA、CAD等工具性軟件，ERP、OA、MES、PLC等通用應用軟件及各個垂直行業應用軟件的國產化。

從發展前景看，信創藍海市場可期。據海比研究院預測，2022年信創產業規模達9220.2億元，2021-2025年復合增長率為35.7%，預計2025年突破2萬億；2022年信創產品在規模上企業滲透率預計為41.2%，2025年將增至50.7%，信創產業迎來高速發展期。

萬家基金表示，信創是大安全的一部分。長期角度看，大安全或者說自主可控是時代的主線之一。短期看，信創所在的計算機板塊調整了兩年，股價在底部，機構在信創板塊的配置倉位較低，相關公司的股價迎來基本面長期向好疊加機構短期加配的雙重共振。

數字貨幣方面，亦利好不斷。據媒體報道，國際清算銀行（香港）創新中心、香港金融管理局、泰國中央銀行、中國人民銀行數字貨幣研究所和阿聯酋中央銀行聯合建設的多邊央行數字貨幣橋（mBridge）項目取得積極進展。

根據國際清算銀行（BIS）等近日聯合發佈的報告，多邊央行數字貨幣橋項目成功完成了基於四種央行數字貨幣的首次真實交易試點。

在六周時間内，來自四個不同司法轄區的20家商業銀行通過貨幣橋平台為其客戶完成跨境匯款和外幣兌換業務共計164筆，總額折合人民幣超過1.5億元。數字人民幣跨境支付功能正加速落地。

華西證券認為，數字人民幣作為金融IT行業的革命性創新試點項目，正在重構整個金融支付生態，帶來更長期的產業擴張邏輯。從長邏輯來看，數字人民幣將成為C端/B端/G端的數字新基建，構建「十四五」數字經濟的支付底座。

從投資角度來看，上述機構認為，從產業環節增量來看，1)生態運營角度，銀行IT廠商迎來系統改造以及場景運營機遇，建議關注合作受益的銀行IT廠商，重點推薦宇信科技、長亮科技、神州信息，其他受益廠商包括天陽科技、京北方、高偉達等；2)硬件錢包角度，金融機具廠商也將迎來大規模改造機遇，受益標的包括楚天龍、優博訊、新大陸、新國都、拉卡拉、廣電運通等。