【焦點】風電板塊大漲，行業降本可期，盈利拐點將至？

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在風電裝機量、一季度招標超預期等多個利好下，5月19日，風電板塊再次上揚，截止收盤漲幅近7%，領漲兩市。

板塊個股中，振江股份、大金重工漲停，運達股份、天能重工漲幅超12%，金雷股份、天順風能、日月股份、明陽智能、雙一科技、新強聯等跟漲。

市場方面，風電行業數據持續傳利好。

據國家能源局發佈的2022年1-4月份全國電力工業統計數據，截至4月底，全國發電裝機容量約24.1億千瓦，同比增長7.9%。其中，風電裝機容量約3.4億千瓦，同比增長17.7%；太陽能發電裝機容量約3.2億千瓦，同比增長23.6%。

此外，2022年以來陸風/海風招標持續超預期。

據金風科技在調研活動中披露的數據，2022年1-3月，國内公開招標市場新增招標量24.7GW，比去年同期增長74%；其中，陸上新增招標容量19.3GW，海上新增招標容量5.4GW。2022年3月，全市場風電整機商風電機組投標均價為1876元/千瓦。

中信證券指出，2022年以來陸風/海風招標持續超預期，截至4月底，國内風電招標量已經超40GW，其中4月份陸風招標量環比大幅增長，預計全年招標有望超80GW。

總體看，風電行業延續了2021年高景氣，並在2022年繼續高歌猛進。

而從今天普漲的風電設備板塊看，投資者對該領域發展表現出較大的投資信心和興趣。

具體來看，今天漲停的大金重工其實在前幾日就表現出強勁上漲態勢，公司股價曾分别於5月10日、11日漲停。

而公司恰恰今年一季度淨利潤並不理想，報告期内公司營收同比增長55.03%，而歸母淨利卻同比減少18.92%。公司管理層在調研中表示，今年一季度受疫情影響，發運量不如公司計劃，固定成本攤薄效用減弱。

雖然利潤承壓，但在以大金重工營收增速為代表的行業高增長下，市場對風電行業繼續持樂觀態度，從而推動近期板塊異動。

眾所周知，2020年是陸上風電補貼的最後一年，陸上風電出現了「搶裝潮」，而在經過前期搶裝潮後，很多投資者擔心風電企業增速會否下降？

這里引用大金重工在調研中披露的數據，有多家機構預測，中國風電至2030年復合增長率在20%-30%。這個復合增速預示著，無論從全球還是國内來看，到2030年，風電賽道將非常熱門。

在行業較為確定的高增長下，市場對風電行業持續推動降本增效依然持樂觀態度。

行業降本增效一方面是表現在技術進步，如機組大型化趨勢帶來的產業鏈降本增效。另一方面，中信證券指出，近期招標價格在經歷一季度的快速下行之後，已經處於相對企穩的狀態，隨著海外加息導致原材料價格出現下行，風電產業鏈的成本壓力出現一定程度的緩解，預計在整機廠商和零部件企業持續降本推動下，行業盈利有望在第二季度迎來拐點。