A股風格切換頻繁基建股強勢 滬指低開高走關注3500點關口拉鋸

原創

2月18日，受外圍影響，A股市場早盤低開，創業板指一度跌近1.5%，滬指圍繞平盤線上下波動，數據中心板塊大幅走強，煤炭、鋼鐵、房地產、新冠治療等板塊表現相對較好，但電力設備、社會服務、電子 、汽車等多個板塊則走弱。午後，兩市走勢分化，滬指走高，創指繼續綠盤震蕩，房地產板塊受利好消息刺激拉升，鋼鐵、煤炭等資源股表現較為強勢，北向資金流入超80億元。總體而言，滬深兩市受外圍市場情緒影響整體呈現低迷震蕩格局，個股漲多跌少，賺錢效應一般。

截至收盤，滬指漲0.66%，報3490.76點，成交額達3272億元；深成指漲0.27%，報13459.68點，成交額達4803億元；創指跌0.46%，報2826.81點，成交額達1865億元。兩市成交額約8075億元，北向資金全天淨買入48.38億元，其中滬股通淨買入30.25億元，深股通淨買入18.13億元。本周北向資金累計淨賣出近24億元。

盤面上，煤炭、房地產、鋼鐵、「東數西算」概念、數據中心、新冠藥物等板塊漲幅居前，有機矽、電力設備、鹽湖提鋰、培育鑽石、貴金屬等板塊跌幅居前，電子、國防軍工、汽車等小幅走低。

「東數西算」概念爆發 煤炭、地產等板塊強勢

受「東數西算」工程正式啓動消息提振，數據中心、雲計算、大數據概念股強勢掀漲停潮，零點有數、依米康、首都在線、亞康股份等20%漲停，貴廣網絡、美利雲、迪威訊、雲賽智聯、佳力圖、真視通、寧波建工、延華智能、數據港、浙大網新、黑牡丹等多股封板。此外，焦煤漲超5%，通信服務板塊拉升，立昂技術、南淩科技漲超10%，潤建股份漲逾7%，鵬博士、傑賽科技、宜通世紀等跟漲超5%。新冠治療板塊持續走高，雅本化學20cm漲停，翰宇藥業、上海凱寶、君實生物等跟漲。新冠檢測板塊走強，熱景生物、華康醫療漲超10%，九安醫療漲停，萬孚生物、東方生物、博拓生物等跟漲。養老概念拉升，延華智能、康泰醫學等漲停，悅心健康、易華錄漲超7%，南京新百、融捷健康、精華制藥等跟漲。豬肉板塊短線活躍，傲農生物、巨星農牧漲超5%，立華股份、天邦股份等漲超4%，溫氏股份亦上漲近4%。

午後，證券板塊短線拉升，華林證券漲超5%，國聯證券、財達證券、中信證券等小幅跟漲。高鐵板塊活躍走高，時代新材、神州高鐵漲停，馬鋼股份、鐵科軌道等跟漲。煤炭板塊繼續走強領漲，安源煤業、山西焦煤漲停，淮北礦業、平煤股份漲超7%，盤江股份、晉控煤業、開灤股份、靖遠煤電等多股漲逾5%。房地產繼續發力、持續走強，渝開發、泰禾集團、黑牡丹、新華聯等漲停，金科股份、濱江集團、中交地產大漲潮8%，榮安地產、新城控股、金地集團等集體漲超6%。建築裝飾板塊活躍走高，安徽建工、寧波建工等近10股漲停，杭州園林亦大漲超17%。鋼鐵板塊亦持續走強，沙鋼股份漲停，杭鋼股份、攀鋼釩鈦、友發集團跟漲。不過，鹽湖提鋰板塊跌幅居前，倍傑特、中鋁國際、兆新股份、國機通用等跌近5%，貴金屬板塊持續低迷，中潤資源跌超5%，金貴銀業、西部黃金、恒邦股份等跟跌。有機矽概念走弱，

海外局勢令市場承壓 我國「東數西算」工程全面實施

海外俄烏局勢再起波瀾令市場承壓，美三大指數集體大跌，標普500指數和納指均跌超2%，道指跌幅近1.8%，創下今年以來最差單日表現。截至當天收盤，道瓊斯指數跌1.78%，報34,312.03點；標普500指數跌2.12%，報4,380.26點；納斯達克指數跌2.88%，報13,716.72點。與此同時，聖路易斯聯儲官員佈拉德重申強鷹派立場，表示離長期通脹目標仍差超過300個基點，希望看到7月前加息100基點，以應對四十年來最嚴重的通脹。由於前天FOMC會議紀要中美聯儲並沒有釋放新的鷹派信息，此番佈拉德的強鷹派講話讓市場再度陷入恐慌。此外，美國普氏能源資訊公司數據顯示，英國市場即期北海佈倫特原油現貨價格16日達每桶100.8美元，為2014年以來首次破百。投資者加速投入避險資產懷抱，紐約黃金期貨進一步上漲，去年6月以來首次突破1900美元關口，收漲1.6%，創一個月來最大收盤漲幅。

國内消息面上，2月17日，國家發改委等3部門印發文件，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、内蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啓動國家算力樞紐節點建設，同時依託算力樞紐進一步規劃設立10個國家數據中心集群，以具體承擔大型/超大型數據中心建設，標志全國一體化數據中心體係完成總體佈局設計，「東數西算」工程全面啓動。當下我國處於新一輪基建啓動階段，「東數西算」工程正式啓動，數字經濟戰略地位及推進速度空前，有望成為經濟高質量、穩增長發展的重要抓手。有權威機構和專家估算，「東數西算」新基建工程有望每年投資體量會達到幾千億元，產業拉動效應達八倍。東數西算戰略將帶來IDC、交換機、服務器數量的大規模增長，為雲服務器廠商帶來巨大和持續的增量需求。

短期市場主基調或反復鞏固為主

受外圍市場下跌影響，今日滬深三大指數早盤同步低開，隨後在在金融以及基建板塊的帶領下，上證指數表現較為堅挺、一度翻紅，創業板指數和深證成指表現相對較弱，基本在水下震蕩。此後，兩市展開震蕩，金融股發力拉升，兩市全線翻紅，而創業板探底回升，市場整體呈現震蕩格局。本周以來，A股市場情緒明顯回升，尤其是創業板反彈之後，指數已經迎來反彈共振，滬指當前已經是四連陽，整體表現相對穩定。資金方面，場内資金雖然依舊疲軟，場外觀望情緒依舊，不過北向資金有所變化，昨日結束此前連續3日的淨賣出改為淨流入，今日又迎來淨流入，資金面情緒開始回升，短期對市場的情緒提振較為有利。同時，當前創業板指初步結束前期單邊下行趨勢，出現積極信號。但同樣受制於兩市量能走低，成交不濟側面反映增量資金匮乏，介入不足。在海外市場的幹擾下，短期仍需留意可能的衝高回落以及再次回撤，後期主基調或仍以反復鞏固為主。

整體來看，低估值的優勢以及國内寬信用的政策預期對於行情有利，但外圍衝突不斷也會影響市場風險偏好的提升，短期仍然有反復築底可能。市場趨勢未改變前，還是要謹慎為主，建議關注兩條主線：一是穩增長下的基建。當前經濟下行壓力較大，而去年年底至今係列重要會議持續彰顯我國穩增長決心，基建作為政府主導的投資領域有望在較短期見效，上半年發揮穩增長支柱作用，基建景氣有望迎改善。二是環保方向，國務院決定自2022年起開展第三次全國土壤普查，土壤普查前和普查後都會帶動一輪土壤修復的需求。此外，可繼續關注政策提振的穩增長板塊以及具備安全邊際的低估價值板塊，把握結構性機會。