春節長假外圍大漲提振A股 虎年開市首日滬指漲2%收復3400點

原創

2月7日，虎年春節首個交易日，A股早盤三大指數集體大幅高開，但隨後指數走勢出現分化，上證指數高位強勢震蕩，深成指和創業板指數衝高回落，油氣板塊開盤走強，銀行板塊開盤衝高，基建股盤中爆發。午後，兩市指數分化，創業板指低走翻綠，早盤一度漲近2.7%，寧德時代跌近3%，深成指漲幅收窄至不足1%，滬指震蕩收漲約2%，題材股普遍調整，近40只個股跌停或跌超10%。總體上，滬深兩市三大指數全線高開後走勢分化，滬指收復3400點，創業板指數則一度翻綠尾盤拉升再度翻紅小幅收漲，兩市個股漲多跌少，逾3400只個股飄紅，市場賺錢效應及市場情緒較節前明顯好轉。

截止收盤，上證指數收漲2.03%報3429.58點，深證成指收漲0.96%報13456.65點，創業板指收漲0.31%報2917.86點。兩市成交額8200億，節後首個交易日兩市成交量有所回暖。北向資金全天淨買入55.52億元，此前連續兩個交易日淨賣出超百億；其中滬股通淨買入66.28億元，深股通淨賣出10.76億元。

盤面上，油氣開採及服務、基建、鋼鐵、水泥、煤炭、磷化工、钴、銀行等板塊漲幅居前，通信服務、教育、新冠治療等板塊跌幅居前，新冠藥物、豬肉、水產養殖、預制菜、影視等概念表現低迷。

 油氣、基建板塊強勢領漲 教育、影視等概念股低迷

春節期間國際原油價格創7年新高漲破90美元/桶，受油價大漲刺激，A股石油概念股集體走強，中海油服、海默科技、傑瑞股份、中油工程、中曼石油、洲際油氣等漲停，中國石油亦強勢漲超9%衝擊漲停；發改委指適度超前開展基礎設施投資，建築板塊現漲停潮，華藍集團、設研院20CM漲停，中國交建、韓建河山、設計總院、青龍管業、宏潤建設、山東路橋等多股漲停，建科院、蘇交科、建研設計等盤中均漲超10%。2022年第一批稀土開採指標下達，稀土概念股普遍大漲，五礦稀土、北方稀土封板，廣晟有色、華宏科技等大漲超7%。三部門鼓勵鋼鐵企業兼並重組，鋼鐵股近乎全線上漲，首鋼股份漲超8%，鞍鋼股份、沙鋼股份、包鋼股份、中信特鋼等均漲超6%；水泥等板塊也跟隨大漲，上峰水泥、華新水泥、天山股份、博聞科技漲停，萬年青、海螺水泥漲逾7%，四川雙馬、祁連山等亦大漲超6%。煤炭板塊亦跟隨上揚，兗礦能源、中煤能源漲近8%，冀中能源、新集能源等漲超6%。

此外，金融股表現強勁，銀行股集體上漲，興業銀行漲超5%，寧波銀行、招商銀行、杭州銀行等漲超4%；保險股活躍走強，中國平安漲近5%領漲，中國人壽、中國太保、新華保險均漲超2%。鋰礦股集體上漲，比亞迪漲超7%，國機通用、西部礦業等漲近6%。午後，旅遊板塊拉升回暖，嶺南控股漲停，華天酒店漲超6%，凱撒旅遊、眾信旅遊、金陵飯店、中國中免等跟漲。房地產板塊震蕩走強，合肥城建、泰禾集團漲停，濱江集團、粵宏遠A、黑牡丹、天保基建漲近7%，張江高科、南山控股等亦漲超5%。不過，教育板塊領跌，國新文化跌停，昂立教育跌超8%，凱文教育、全通教育等跌超4%；影視股大跌，金逸影視、當代文體觸及跌停，萬達電影、上海電影等跌超8%。白酒板塊衝高回落小幅收跌，皇台酒業跌停，山西汾酒跌近3%,老白幹、五糧液、貴州茅台等亦跌超1%。

春節期間外圍大漲提振A股市場情緒

「春節」期間，海外環球市場多以上漲為主，比特幣大漲近13%，納指漲5.5%，恒生指數、標普500指數漲超4%；歐股以下跌為主，德國股市跌2.7%。此外，國際油價持續創出階段新高。1月31日至2月4日，WTI原油期貨主力合約期間累計上漲5.30%，收於91.92美元/桶，最高上漲至93.17美元/桶，為7年來新高；佈倫特原油期貨主力合約期間累計上漲4.10%，收於92.52美元/桶，最高上漲至93.70美元/桶，同樣創出7年來新高，且國際油價已經連續七周實現上漲。

國内消息面上，國家發改委表示適度超前開展基礎設施投資，力爭在一季度形成更多實物工作量。落實好提振汽車家電等大宗消費的政策措施；提高鄉村旅遊、健康養老、特色民宿等服務品質，豐富周邊遊、近郊遊、冰雪旅遊產品供給；促進商品消費和服務消費相結合，擴大信息消費、綠色消費等新型消費。加快貫通縣鄉村電子商務體係和快遞物流配送體係。此外，值得一提的是儘管春節後人民銀行的逆回購資金將到期自然回籠，但節後慣例的現金大量回籠也會使銀行體係流動性總量大幅增加，疊加節後首周國債到期量較大，也會增加一定流動性。有分析指出，總體看，如歷年春節後較為常見的情況，節後的市場資金面會較節前更加寬松，流動性供給相對較多。目前宏觀層面流動性逐步改善，央行連續降準降息釋放流動性，顯示政策底已經出現，A股中期行情有望上行。

情緒恢復仍需時間 短線反彈力度不可高估

春節期間，外圍市場的反彈以及消息面的提振對於A股市場形成利好，滬深三大指數高開震蕩走高，兩市超3500股上漲。不過，值得注意的是，滬深指數雖然高開高走，但市場分化明顯，盤面權重股引領反彈，而中小盤個股表現低迷。上證指數、創業板指數分時圖上，權重股與小盤股開盤10分鍾形成巨大的剪刀差，隨後創業板權重股寧德時代大幅跳水，創業板指數漲幅從2.7%收窄至1%以内。如果市場依舊是春節前那種權重股護盤而中小盤普跌的局面，那麽反彈極有可能會出現波折。總之，市場情緒的恢復仍需要時間，短線市場反彈力度不可高估，市場底部還需要進一步的確認，待底部進一步夯實之後，有望迎來春季行情。

另外，節前A股連續回調，高估值的賽道股與成長股大幅調整，低估藍籌股體現出一定的防禦性，節前最後一周藍籌股補跌是加速築底的信號。春季後，市場流動性改善，春季攻勢將正式展開。展望後市，當下策略上建議輕指數重個股，輕倉把握市場反彈機會，大的倉位等待偏右側的信號出現。具體方向上可逢低挖掘「穩增長」預期下的機會，建議配置四大板塊：國資改革、年報高增長、券商及超跌次新股。而對於成長股，美債收益率的大漲反向壓制成長股的做多熱情，整個板塊的趨勢反轉仍需時日。不過從年報披露來看，目前成長股符合預期，中長線仍值得關注。