凱文教育：安信證券、安信國際等14家機構於11月16日調研我司

2021年11月17日凱文教育（002659）發佈公告稱：安信證券蘇多永、安信國際邱慧、上海愛建證券餘前廣、中債信用增進投資股份有限公司張文靜、北京德豐華投資管理有限公司蔡碩、進門財經李珑、中匯國控(北京)投資基金管理有限公司王剛、北京泓澄投資管理有限公司曹中舒、中華聯合保險集團股份有限公司劉佑成、中銀國際證券股份有限公司李娜、國投聚力投資管理有限公司唐淼、嘉實基金管理有限公司張丹華、東方瑞哲劉秋君、上海雅儒資産管理合夥企業陳起凡於2021年11月16日調研我司。

本次調研主要内容：

問：公司收入增長很快,虧損的原因是朝陽學校資産過重,從目前進展來看做輕的可能性和路徑是什麼?

答：折舊攤銷是公司虧損的主要原因之一，公司也會考慮通過資産證券化的手段把折舊攤銷從體係内轉到體係外，但還需要時間去設計論證合理方案。面臨現在政策的調整，公司在做好兩所K12學校的同時還需要拓展新的賽道

問：從未來趨勢展望來看,新賽道在哪個領域?

答：公司新賽道的開拓是肯定的，K12教育在資本市場未來發展的潛力受限。新賽道拓展將會聚焦於已有業務的延申，拓展抗風險能力強、營收能力強的民辦學歷職業教育、校企合作和産教融合。

問：政策變化和中美國際關係對業務的影響?

答：從招生的角度來看，去年由於疫情的影響，短期内家長對國際雙語學校報名的意願度有下降，尤其是低年級的學生。今年疫情影響逐步解除，招生情況明顯好於去年，增長情況穩定。目前沒有發現由於政策和中美關係影響對學校教學和學生畢業産生影響。

問：畢業生分佈情況是什麼?

答：兩所學校開設的IB、A-level等課程體係為學生選擇留學國家也提供了更多的選擇和方向。目前兩所學校畢業生去向整體以英美為主。最新一屆的畢業生有一半去往美國，另一半大部分去往英國，少部分為澳洲和日本。藝術類畢業生大部分被全球排名頂級院校錄取。學術類畢業生世界前50的大學錄取率達到90%。

問：通過一些數據得出,國際教育上海比北京發展的更好.想了解北京國際教育的整體狀況如何?

答：從短期來看，由於有疫情和中美關係的影響，出國的意願有所下降。長期來看，北京的定位是國際交流交往中心，對國際教育、國際人才是持擁抱的態度。朝陽學校和配套的寫字樓未來也會作為第四使館區、自貿區的配套設施供給方。並且公司股東有實力，師資穩定，教育出口持續改善，學校招生持續增長都是凱文的優勢。未來國際教育北京市場也會有分化，家長選擇趨向理性。

問：今年有沒有可能出常青藤的錄取生?

答：數據上來看，2022年海澱學校將迎來自己親自培養的第一屆高三畢業生。希望能考出新高度的畢業成績，我們拭目以待。

凱文教育主營業務：教育及教育相關産業

凱文教育2021三季報顯示，公司主營收入3.02億元，同比上升35.71%；歸母淨利潤-5333.85萬元，同比上升44.62%；扣非淨利潤-6118.7萬元，同比上升38.17%；其中2021年第三季度，公司單季度主營收入1.05億元，同比上升23.05%；單季度歸母淨利潤-1866.41萬元，同比上升38.45%；單季度扣非淨利潤-2167.49萬元，同比上升30.45%；負債率38.7%，投資收益934.07萬元，財務費用4347.66萬元，毛利率13.81%。

該股最近90天内共有2家機構給出評級，買入評級1家，增持評級1家；過去90天内機構目標均價為5.8；證券之星估值分析工具顯示，凱文教育（002659）好公司評級為1星，好價格評級為1.5星，估值綜合評級為1星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)

〖 證券之星AI 〗

本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。