金沃股份：博時基金、華泰證券等2家機構於11月13日調研我司

2021年11月15日金沃股份（300984）發佈公告稱：博時基金齊寧 肖瑞瑾 黃繼晨 趙易 陳曦 郭永升、華泰證券肖群稀 胡婷 時彧於2021年11月13日調研我司。

本次調研主要内容：

問：請介紹一下公司客戶不生産軸承套圈而是對外採購的原因?

答：隨著經濟全球化，公司客戶等國際軸承企業更專注於軸承産品本身的設計和銷售，而軸承套圈更多由公司這樣勞動力素質較高、生産工藝穩定地公司進行專業化生産，專業化分工成為軸承行業未來發展的重要趨勢。

問：請問軸承套圈佔軸承成品的價值?

答：佔35%左右。

問：請問汽車軸承行業或汽車軸承套圈行業的市場規模?

答：沒有細化到汽車軸承行業的數據。軸承行業的市場規模在千億以上。

問：請問公司客戶的軸承産品是所有應用領域都涉及的還是專注於某一領域?

答：首先，公司的主要客戶都是綜合性地軸承企業，每家客戶産品涉及的品類和應用領域都很齊全；其次，每家客戶各有各的擅長，如恩斯克（NSK）的深溝球軸承，斯凱孚（SKF）的調心滾子軸承，舍弗勒（Schaeffler）的滾針軸承等。

問：請問公司毛利率,淨利率與五洲新春存在差異的原因?

答：首先，五洲新春除軸承套圈業務外，還有軸承成品、汽車配件等業務，其業務結構與公司不一致；其次，五洲新春的生産流程涵蓋了鍛造、熱處理等公司主要通過外包方式開展的工序，五洲新春可以從相對較長的工序獲得一定的利潤，從而導致其與公司之間的毛利率、淨利率出現差異。

問：請問公司與客戶的定價模式?原材料漲價帶來的成本上漲能否傳導至下遊?

答：公司與客戶約定公司産品銷售價格按照原材料採購價格波動情況定期進行調整，因此，原材料漲價後成本能夠傳導至下遊，但存在一定的滯後性。

問：請問公司面對龐大的下遊市場,如何進一步提升市場份額?

答：公司前期受資金等條件的限制，規模較小、産業鏈較短，公司上市後融資渠道的打開有助於公司更快地發展：首先，實現鍛、車、熱處理及精磨一體的軸承套圈産業鏈佈局，以提高公司新訂單的獲取能力；其次，跟隨客戶進行跨地域的發展，公司已在銀川設立了全資子公司銀川金沃精工科技有限公司，是公司跨地域發展的第一步。

金沃股份主營業務：從事軸承套圈研發、生産、銷售業務

金沃股份2021三季報顯示，公司主營收入6.41億元，同比上升68.36%；歸母淨利潤4721.83萬元，同比上升30.2%；扣非淨利潤4355.98萬元，同比上升39.25%；其中2021年第三季度，公司單季度主營收入2.36億元，同比上升70.35%；單季度歸母淨利潤1730.04萬元，同比上升23.24%；單季度扣非淨利潤1531.35萬元，同比上升38.51%；負債率35.16%，財務費用241.94萬元，毛利率18.35%。

該股最近90天内無機構評級。近3個月融資淨流入251.82萬，融資餘額增加；融券淨流入0.0萬，融券餘額增加。證券之星估值分析工具顯示，金沃股份（300984）好公司評級為2.5星，好價格評級為1星，估值綜合評級為1.5星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)

〖 證券之星AI 〗

本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。