收評：兩市午後跳水殺跌，軍工次新領跌

　　兩市午後跳水，三大指數集體翻綠，中證1000指數跌超1%。遊戲板塊午後拉升，盛天網絡20CM漲停；汽配股繼續分化，滬光股份盤中一度沖擊8連板，隨後大幅回落；軍工板塊不斷下挫，星辰科技、東華測試等跌超10%。白酒、家用電器、醫藥等消費板塊全天強勢，注冊制次新股領跌，板塊内逾10股跌幅超10%。個股普跌，近3200股飄綠，滬深兩市成交額連續第18個交易日突破萬億。

　　截止收盤，滬指跌0.33%，深成指跌0.15%，創業板指跌0.24%。北向資金全天淨買入超40億元，為連續4日淨買入。

　　就後市而言，中原證券表示，預計滬指短綫小幅整理的可能性較大，創業板市場短綫小幅震蕩的可能較大。建議投資者短綫謹慎關注醫藥制造、食品飲料、軟件服務以及環保等行業的投資機會，中綫繼續關注低估值藍籌股的投資機會。

　　國盛證券指出，目前處於業績空窗期，次新、主題行情較為活躍，結構上，機構對主流賽道基本面超預期的空間存在分歧，導致高景氣賽道持續橫盤調整，究其原因，還是因為上漲幅度過大，短期賽道過於擁擠。當前時點在倉位配置上，由於經濟景氣度下行，投資者風險偏好降低，“低估值”成為短期最適合佈局的板塊，建議關注前期調整幅度較大的必選消費、乳制品及上遊漲價利空趨緩的整車、鋰電池、消費電子等板塊。

　　宏觀方面，中金公司提到，往未來看，政策預期可能仍將是影響市場的關鍵因素，短期穩增長力度可能尚不顯著，市場短期路徑可能仍有波折，但無須過度悲觀，從9月底至今政策已經在逐步朝“穩增長、保民生”的方向轉變，當前到明年一季度可能是政策發力重要的觀察窗口期，穩增長加力後指數可能也將有所表現。

　　配置上，短期穩增長的發力方向可能帶來階段性機會，並逐步注重上遊價格壓力緩解帶來的中下遊制造與消費的預期改善。中期來看，偏成長的風格可能仍是重要的方向。

　　在操作策略上，華安證券認為，過渡期佈局來年成為主基調，保持均衡的同時，配置逐步向成長偏移。

　　在四季度左側磨底，疊加向明年過渡的階段，則應當再度偏向成長強賽道。一方面，9月中旬之後市場向下波動，風險已經得到一部分釋放；另一方面，PPI大概率四季度見頂，對貨幣政策壓制有限，當前增長下滑壓力較大以及跨周期調節的要求下，流動性層面會有一定支撐。按照成長大行情中估值→業績→估值的三段式表現，下一階段的成長行情將從業績支撐進入最後一段拔估值的行情。

　　因此，配置在保持均衡的同時，逐步向成長強賽道偏移，繼續聚焦綠電概念下的光伏、風電、儲能，以及新能源車産業鏈；消費方面關注結構性機會，與低通脹環境相關的農林牧漁、景氣底部回升的汽車，以及具有防禦屬性且低估值的銀行、地産。

〖 證券之星資訊 〗

本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。