【市場觀潮】新能源板塊持續「火爆」，儲能、光伏、風電賽道高景氣

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繼《中共中央國務院關於完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》（以下簡稱《意見》）發佈後。近日，國務院印發《2030年前碳達峰行動方案》（以下簡稱《方案》），按照《意見》工作要求，聚焦2030年前碳達峰目標，對推進碳達峰工作作出總體部署。

國泰君安證券表示，碳達峰政策進入密集披露期，後續深化細節政策陸續推出將持續催化碳達峰主題和相關公司業績爆發。

第一，實現2030年前碳達峰目標

《方案》方案聚焦「十四五」和「十五五」兩個碳達峰關鍵期，提出提高非化石能源消費比重、提升能源利用效率、降低二氧化碳排放水平等方面主要目標：

到2025年，非化石能源消費比重達到20%左右，單位國内生產總值能源消耗比2020年下降13.5%，單位國内生產總值二氧化碳排放比2020年下降18%，為實現碳達峰奠定堅實基礎。

到2030年，非化石能源消費比重達到25%左右，單位國内生產總值二氧化碳排放比2005年下降65%以上，順利實現2030年前碳達峰目標。

《方案》要求，將碳達峰貫穿於經濟社會發展全過程和各方面，重點實施能源綠色低碳轉型行動、節能降碳增效行動、工業領域碳達峰行動、城鄉建設碳達峰行動、交通運輸綠色低碳行動、循環經濟助力降碳行動、綠色低碳科技創新行動、碳匯能力鞏固提升行動、綠色低碳全民行動、各地區梯次有序碳達峰行動等「碳達峰十大行動」。

第二，利好新能源長期發展

何為「碳達峰」？

新華社就《2030年前碳達峰行動方案》專訪國家發展改革委負責人時，該負責人表示，碳達峰指二氧化碳排放量達到歷史最高值，經歷平台期後持續下降的過程，是二氧化碳排放量由增轉降的歷史拐點。

實現碳達峰意味著一個國家或地區的經濟社會發展與二氧化碳排放實現「脫鈎」，即經濟增長不再以增加碳排放為代價。因此，碳達峰被認為是一個經濟體綠色低碳轉型過程中的標志性事件。

為順利實現2030年前碳達峰目標，「碳達峰十大行動」成為重點任務，其中「能源綠色低碳轉型行動」被列為第一條。

華創證券評論認為，2030年前碳達峰行動方案發佈，利好新能源長期發展。

1.能源綠色低碳轉型是《方案》重點任務之一。《方案》首條重點任務即為能源綠色低碳轉型行動，其中包括推進煤炭消費替代和轉型升級、大力發展新能源、因地制宜開發水電、積極安全有序發展核電、合理調控油氣消費、加快建設新型電力系統。

2.加快構建清潔低碳高效安全的能源體系利好風電、光伏行業發展。《方案》指出全面推進風電、太陽能發電大規模開發和高質量發展，加快建設風電和光伏發電基地。在光伏方面，方案指出要加快智能光伏產業創新升級和特色應用，創新「光伏+」模式，推進光伏發電多元佈局。在風電方面，方案指出要完善海上風電產業鏈，鼓勵建設海上風電基地。在電力消納方面，方案指出要完善可再生能源電力消納保障機制。到2030年，風電、太陽能發電總裝機容量達到12億千瓦以上。

3.加快建設新型電力系統利好儲能行業發展。方案指出要構建新能源佔比逐漸提高的新型電力系統，大力提升電力系統綜合調節能力。在儲能方面，方案指出要積極發展「新能源+儲能」、源網荷儲一體化和多能互補，支持分佈式新能源合理配置儲能系統。到2025年，新型儲能裝機容量達到3000萬千瓦以上。

4.城鄉建設碳達峰行動利好分佈式光伏發展。方案指出要加快優化建築用能結構，推廣光伏發電與建築一體化應用。在分佈式光伏方面，方案指出要建設集光伏發電、儲能、直流配電、柔性用電於一體的「光儲直柔」建築。到2025年，城鎮建築可再生能源替代率達到8%，新建公共機構建築、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。

5.交通運輸綠色低碳行動利好新能源車行業發展。方案指出要降低全生命週期能耗和碳排放。有序推進充電樁、配套電網、加注（氣）站、加氫站等基礎設施建設。到2030年，民用運輸機場場内車輛裝備等力爭全面實現電動化。

中泰證券認為，對於新能源領域而言，無疑迎來政策風口，特别是風電和太陽能發電領域。2020年風電和太陽能發電總裝機容量不足6億千瓦，而到2030年，《方案》提出風電、太陽能發電總裝機容量達到12億千瓦以上的目標，這意味著近十年時間裝機容量實現翻倍。與此同時，新能源裝機容量以及出力的提高也需要電力系統的改造相配合，特别是儲能系統的配置和電網安全保障水平的增強，這將帶動基礎設施領域相關投資的大幅擴張，對經濟增長存在一定的拉動作用。

第三，孕育新的萬億級市場？

近期密集出台的碳達峰碳中和政策，迅速讓市場形成一致且強烈的預期，不僅有利引導了中長期資本流向，短時間内還提振新能源等相關板塊。

10月27日收盤，東方財富數據顯示，新能源指數上漲2.69%。綠色電力、PVDF概念、電力行業、抽水蓄能、風能成為領漲板塊，當日漲幅分别約為3.89%、3.86%、2.08%、1.71%。

上述板塊領漲股票分别是文山電力、天壕環境、上海電力，成為各自領域佼佼者。

其中，天壕環境不僅是PVDF概念股，還是山西天然氣小龍頭,擁有山西原平、興縣、保德、河北霸州轄區政府的燃氣特許經營權。

方正證券認為，天然氣的碳排放強度明顯低於煤炭和石油，在碳減排的過程中，天然氣的供應能力將得到明顯提升。

今日市場表現卓越的PVDF（聚偏氟乙烯）是一種含氟化學品，具備耐腐蝕、耐高溫、機械強度高和電擊穿強度大等多種優良特性，廣泛應用於塗料、注塑、鋰電、光伏等領域，其中塗料為最主要用途，佔比超過30％；PVDF在鋰電池中主要作為粘結劑使用，在電池成本中佔比約2％-3％。

方正證券預計，2021-2022年PVDF總需求5.8、7.2萬噸，假設單噸價格30萬元，行業規模可達170+、210+億元。

PVDF只是新能源一個細分領域，市場規模不大。但在新能源其他細分領域體量龐大，均是萬億前景的朝陽賽道，例如華創證券建議關注新能源汽車、光伏、海上風電、儲能等相關環節。

目前這些黃金賽道也都具備各自的龍頭企業，華創證券認為鋰電方面可關注龍蟠科技、德方納米、富臨精工；負極：中科電氣、璞泰來；銅箔：諾德股份、嘉元科技；電池：寧德時代、億緯鋰能、比亞迪；光伏組件：隆基股份、晶澳科技、天合光能；逆變器：陽光電源、錦浪科技、固德威；光伏輔材：福斯特、福萊特；風電：東方電纜、新強聯等。

撰稿：李瑩