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【焦點】雙碳目標「大時代」!加速擁抱平價上網,海上風電產業鏈迎新機遇!
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日期:2021年10月12日 下午9:04作者:李瑩 編輯:Sukie
【焦點】雙碳目標「大時代」!加速擁抱平價上網,海上風電產業鏈迎新機遇!

編者按:與陸上風電相比,海上風電的技術壁壘高、前期投入資金大、項目周期長。但海上風力普遍比陸上大,風速更穩定,發電時間長,設備利用率比陸上風電高一倍,且具有一定的規律性,有利於峰谷調配。

人類探索外太空,爭取更多生存空間、資料,和在地球上發展全新能源,以爭取對煤、石油等不可再生資源進行替代,「上天入地」都顯得日益迫切。

在「新老能源」替代方面,我國已經有光伏、氫能、風電等多元化的替代方案,且發展較為成熟。尤其是在海上風電領域,中國興起搶裝潮。

第一,雙碳遠景下,海上風電是重要方向

從全球能源環境看,世界各主要經濟體已相繼明確碳中和目標,並紛紛加碼推行綠色能源,全球很多國家都將風電、光伏作為實現碳中和的重要路徑之一。

在這個大環境下,世界各國相繼確立海上風電目標。據首創證券研報顯示,歐盟委員會希望將海上風電裝機從目前的25GW提升至2050年的450GW;美國明確對2017年至2025年開始建設的項目給予30%的海上風電投資稅收抵免,並計劃到2030年將累計部署30GW海上風電(美國目前僅有2個小型海上風電場),每年減少7800萬噸的二氧化碳排放;日本計劃到2030年將海上風電裝機增至10GW,2040年達到30-45GW。

作為全球海上風電裝機第一與第三的國家,英國、德國分别確立了2030年和2040年海上風電裝機達到40GW的目標。

在我國,海上風電正成為風電領域的重要突破。在政策指引和前期補貼的促進下,我國海上風電行業已進入高速發展期。截止2020年底,我國海上風電累計裝機容量約9GW。

「十四五」繼續打開海上風電增長新局面。「雙碳」目標發佈以來,沿海各省基於消納和風資源優勢紛紛積極響應,將海上風電作為「十四五」期間新能源發展的重要方向。

截止2021年6月底,廣東、江蘇、浙江三省已基本明確「十四五」海上風電新增裝機目標分别為17GW、8GW和4.5GW。

「十四五」期間我國海上風電新增裝機容量有望突破37GW。首創證券判斷,2023年起陸上風電新增裝機將保持微增態勢,而海上風電「十四五」期間將進入快速成長期。

第二,2021年迎搶裝潮,平價上網不遠

2021年是我國海上風電中央補貼的最後一年,按規定完成核準並於2021年末前全部機組完成並網的存量海上風力發電項目,按相應價格政策納入中央財政補貼範圍,新增核準的海上風電項目不再納入中央財政補貼範圍。

因此,2021年成為我國海上風電的「搶裝」年。2021年1-6月份,我國海上風電新增裝機2.14GW,同比增長101%,實現跨越式的快速發展,預計全年裝機量將創歷史新高。

2021 年之後,我國對於海上風電的中央財政補貼將會退出,國内海上風電產業鏈面臨著較大的降本壓力。

但以廣東為代表的部分省份的地方性補貼方案已經出台。2021年6 月,廣東省印發《促進海上風電有序開發和相關產業可持續發展的實施方案》,將對省管海域内2018年底前已完成核準、在2022年至2024年全容量並網的項目給予投資補貼,2022年、2023年、2024年全容量並網項目每千瓦分别補貼1500元、1000元、500元。

根據三峽能源招股說明書數據,今年搶裝潮下海上風電建設成本有所上升,江蘇、浙江海上風電單位造價約為1.5-1.7萬元/kW,福建、廣東海上風電單位造價約為 1.7-2.4萬元/kW。

風電行業的真正發展始於1973年石油危機,20世紀80年代開始建立示範風電場,成為電網新電源。

隨著風電技術的日臻成熟,海上風電成為風電一支重要力量。不過從光伏、陸上風電、海上風電的價格對比看,海上風電並不佔優勢。

據IRENA統計,全球光伏LCOE(平準化度電成本)由2011年的0.381美元/度降至2020年的0.057美元/度,降幅達85%;陸上風電LCOE由2010年的0.089美元/度降至2020年的0.039美元/度,降幅56%;海上風電LCOE由2010年的0.162美元/度降至2020年的0.084美元/度,降幅48%。

雖然海上風電LCOE成本有所下降,但仍然是新能源里較高的一支。根據IRENA最新數據,2020年中國海上風電總安裝成本為2968美元/kW,LCOE為0.084美元/度(約0.54元/度),我國海上風電距離平價仍有差距。

大型化、規模化是海上風電降低投資成本的核心。近年來國内3MW及以上風電機組裝機佔比上升,為降本增效、平價上網打下良好基礎。

近期,全國首個平價海上風電項目工程——中廣核汕尾甲子50萬千瓦海上風電項目20號風機基礎開始沉樁作業,對即將到來的海上風電平價時代意義重大。

華創證券預計,廣東、江蘇預計2025年率先實現海風平價上網。根據大唐電科院預測,我國陸上風電度電成本將從2018年0.41元/千瓦時下降至2023年0.33元/千瓦時,下降幅度為20%;海上風電度電成本將從2018年0.5元/千瓦時下降至2023年0.41元/千瓦時,下降幅度為18%。

海上風電積極擁抱平價上網時代,隨著海上風電實現平價,未來行業產業鏈市場空間會越來越廣闊。

第三,零部件到整機發展齊備,產業鏈業績大增

北大縱橫《海上風電發展趨勢分析》指出,海上風電場主要由一定規模的風電基礎和輸電係統構成,風電基礎包括風電機組如葉片、風機、塔身和機組安裝等部分,輸電係統則由交流集電線路,海上升壓站和無功補償設備,海底電纜,陸上變電站和無功補償設備組成。

從當前產業鏈發展看,風電大部分零部件已實現國產化,但在大容量、海上風電機組的主軸承、變流器、變壓器和變槳係統等少數部件仍舊依賴進口。

目前華能聯合中國海裝、東風風電等多家單位,實現了葉片、主軸承、PLC主控係統等一係列核心關鍵部件的國產化。

從整機看,國内整機廠的海風大機組佈局整體滞後於海外巨頭,首創證券研報顯示,目前已實現樣機吊裝並網的大容量機組主要包括明陽智能10MW、東方電氣10MW、電氣風電8MW和金風科技10MW

整個復盤國内市場,2016年及以前,主要由上海電氣主導,金風科技和遠景能源市佔率大約8%。

不過隨著2019年明陽智能崛起,國内形成上海電氣、金風科技、遠景能源、明陽智能四大海上整機商格局。首創證券研報數據顯示,2020年,四家整機商的國内海上風電市佔率總和達到83.25%

受益於雙碳發展目標下的新老能源替代,以及海上風電進入平價時代,海上風電有望迎來高景氣度周期。

「春江水暖鴨先知」,目前產業鏈公司在2021年上半年或是前三季度大都取得業績豐收。

2021年上半年,潤邦股份子公司潤邦海洋承接了海上風電產品訂單近三萬噸,潤邦工業中標寧波港五台輪胎式集裝箱起重機等項目訂單,未來業績增長勢頭強勁。

2021上半年,受益於海上風電補貼退坡前搶裝,公司海上風電裝備為核心的海洋工程裝備及配套裝備實現營收 7.88 億元,同比增長 209.38%,營收佔比 41.71%,相比去年同期提升25.89個百分點,帶動整體業務增長。

明陽智能機組大型化趨勢明顯,海上風電技術領先持續突破。上半年公司風機及配件板塊收入102.54億元,同比增長36.28%。公司風機對外銷售容量2.34GW,同比增長15.74%,其中陸上風電1.19GW,同比下降29.1%,海上風電1.15GW,同比增長236.94%。

根據公司最新披露,受益於海上項目交付規模和佔比上升等因素,今年前三季度,公司淨利潤18.5-20.5億元,同比增加98.33%-119.77%。

小結

隨著國家「雙碳」發展推進,新舊能源替代日益加速,海上風電受益明顯。以明陽智能等一批國内優質企業為代表的整機龍頭,為風電遠海時代打下堅實技術儲備。

二級市場,10月12日風電概念股表現強勁,金現代漲13.70%,寶鼎科技、東方電纜、閩東電力、大金重工漲停。

 

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