衛星互聯網「風起」！相關概念股有望持續受益

原創

9月17日開盤，衛星互聯網板塊走強，中國衛星，中國衛通，天銀機電，華力創通，北鬥星通等相關概念股集體異動衝高，其中，天銀機電一度拉升漲逾12%，後股價回落。

中航證券軍工首席張超表示，衛星互聯網作為我國新基建戰略的重要組成部分之一，也是我國未來利用太空資源的重要途徑，是我國重要的太空資產組成。

衛星互聯網建設提速

美國SpaceX公司的「星鏈」係統計劃在2024年完成1.2萬顆低軌通信衛星發射，在更長遠的計劃中有望發射4.2萬顆低軌衛星。截止目前，SpaceX公司已經發射了約1800顆「星鏈」衛星，並且已經開始對北美等地區開展衛星互聯網服務。同期，英國OneWeb、美國亞馬遜等公司也提出了各自的低軌通信衛星計劃，僅上述幾家公司的衛星發射計劃就已經超過了4.7萬顆。相比之下，2019年之前，國際在軌運行的航天器僅有2000餘顆。

國内近些年也積極推進衛星互聯網的發展。2020年9月份，「國網公司向國際電信聯盟(ITU)遞交了頻譜分配檔案，計劃建設兩個名為GW-A59和GW-2的寬帶星座，其衛星數量為12992顆。早在2020年4月，我國就將「衛星互聯網列入了「新基礎」設施建設名單。

2021年3月份，我國的「十四五規劃和2035遠景目標中再次明確提出要「打造全球覆蓋、高效運行的通信、導航、遙感空間基礎設施體係」。4月29日，中國衛星網絡集團有限公司正式成立，主要承擔統籌中國衛星互聯網發展等任務，標志著我國太空領域建設逐步加速，未來發展空間廣闊。

天風證券研報顯示，地球近地軌道可容納約6萬顆衛星。到2029 年，地球近地軌道將部署總計約57000 顆低軌衛星， 軌道資源不可再生使空間軌位戰略價值成為衛星互聯網公司的主要爭奪點。

天風證券表示，看好低軌衛星互聯網成為2022年電子行業的一大關鍵趨勢。預計在蘋果等龍頭企業推動下，低軌衛星服務與相關零部件出貨量將在2022年顯著成長。我們認為低軌道衛星服務供應商將優先受益，並樂觀看待低軌衛星服務供應商股價的潛在上漲空間。

衛星互聯網的優勢及相關個股梳理

衛星互聯網具有廣覆蓋、低時延、寬帶化、低成本的特點，可解決現有世界上超30億人無法使用互聯網，70% 地理空間未實現互聯網覆蓋的問題。衛星互聯網為偏遠地區、航海航空、極地科考以及有低時延交易需求者提供全覆蓋及高速服務。作為空間通信基礎設施, 衛星互聯網的建設也將為後續全球物聯網提供條件保障。

尤其是我國疆域遼闊，自然地形復雜。在面對偏遠山區的自然村落時，與地面光纜相比，依靠低軌衛星從天上解決人們通訊的成本更低。

總的來說，衛星互聯網離我們並不遙遠。其優勢包括：1）提供全域的無縫覆蓋；2）極大減少傳輸時延；3）與5G相比具有顯著成本優勢；4）帶寬提升至Gbps承載能力大幅提升。發展衛星互聯網，是實現天地融合萬物互聯的關鍵。

中航證券預計，我國衛星互聯網產業規模有望在2025年接近450億元。由於我國衛星互聯網產業（特别是低軌）仍處於空間建設階段（衛星制造），產業市場規模中空間段市場佔比較大，年均超過200億元。

具體標的，中航證券建議關注——

①空間段：中國衛星（小衛星設計、總裝及核心零部件生產）、康拓紅外（宇航級微電子集成電路）、航天電子（有效載荷、衛星測控、控制係統）、海格通信（天線）、天銀機電（恒星敏感器）等。

②地面段：中國衛星（衛星通信終端設備制造）、振芯科技（衛星互聯網綜合應用服務雲平台）、海格通信（衛星互聯網信息係統、終端、天線、終端里面的TR 組件與芯片）、盟升電子（天線）等。

③運營段：中國衛通（我國高軌衛星互聯網運營商）。