【IPO追蹤】醫學實驗室服務商艾迪康申請香港上市 大摩及Jefferies為聯席保薦人

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【財華社訊】艾迪康控股向聯交所提交主板上市申請，摩根士丹利及Jefferies為聯席保薦人。艾迪康控股為中國獨立醫學實驗室(或ICL)的開拓者及三大獨立醫學實驗室服務提供商之一。公司主要透過遍佈全國的25個自營實驗室組成的集成網絡為醫院和體檢中心提供豐富且一流的檢測服務。

根據弗若斯特沙利文的資料，截至2020年12月31日，公司有17個實驗室通過ISO15189認可，與公司的所有競爭對手相比擁有最高的ISO15189認可率，從而為客戶提供遵守嚴格全球標準的保證。截至最後實際可行日期，公司的檢測組合包括約2800種醫療診斷檢測，其中包括約1400種普檢及1400種特檢。於往績記錄期間，公司的檢測量從2018年的3060萬個增加50.3%至2019年的4600萬個，並進一步增加30.7%至2020年的6010萬個。

得益於一係列有利政策及行業順風，中國ICL市場規模一直維持大幅增長，根據弗若斯特沙利文報告，由2016年的人民幣117億元增至2020年的人民幣198億元，復合年增長率為14.0%，預計將於2025年達到人民幣463億元，復合年增長率為18.4%。此外，與其他發達國家相比，中國ICL市場仍處於起步階段。例如，於2020年，中國ICL滲透率約6%，明顯低於日本ICL滲透率(60%)、德國ICL滲透率(44%)、美國ICL滲透率(35%)。中國在每位患者的臨床檢測支出方面亦較為落後，於2020年，低於美國臨床檢測支出的五分之一。因此，中國ICL市場仍有進一步發展及繼續增長的廣闊空間。

於往績記錄期間，得益於控股股東自2018年以來實施的變革，公司錄得快速增長，擁有強勁財務業績。公司的總收益由2018年的人民幣15.3億元增長至2020年的人民幣27.42億元，復合年增長率為33.9%。純利由2018年的人民幣230萬元增加至2020年的人民幣2.9億元，復合年增長率為1028.2%。經調整EBITDA利潤率由2018年的7.0%增長至2019年的11.2%及2020年的20.8%。經調整純利率由2018年的0.1%增長至2019年的4.2%及2020年的13.4%。

公司認為以下競爭優勢助力公司獲得成功，並將驅動公司的未來增長：高速增長ICL行業中的市場領先者；公司強大的研發及質量控制能力是提供豐富且優質檢測組合的基礎；行業領先的ICL運營能力；強勁的財務表現證明公司具備優秀的執行能力；業務可規模化程度高，可充分利用多方位增長機會；及經驗豐富的頂級管理團隊獲得股東的大力支持。

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