工銀國際重申銀城生活服務(01922-HK)「跑贏大市」評級 目標價7.24港元
原創

日期:2021年2月25日 下午5:44
工銀國際重申銀城生活服務(01922-HK)「跑贏大市」評級 目標價7.24港元

2月23日,工銀國際發佈研究報告,重申銀城生活服務(01922-HK)「跑贏大市」評級,目標價7.24港元,相當於2020/21年預計市盈率24.7/16.3倍,較該報告發表前一天收盤價(5.46港元)有32.6%的上漲空間。

該報告表示,根據公司本月发布的2020年全年业绩正面盈利预告,公司淨利潤將同比增長至少100%,核心純利(2019年扣除上市開支影響)將同比增長不少於45%。

工銀國際指出,公司收入及淨利潤的增長主要受在管面積及生活社區增值服務兩方面帶動,包括1)在管面積的增長所帶來的更多物業管理費;2)由於新冠疫情而提供的生活社區增值服務,以及公司持續提供的高質量服務所帶來的收入增長;3)愈來愈多從第三方開發商處所獲項目在2-3年的營運後步入成熟階段,由此,令公司於早期從第三方開發商所獲得的項目開始盈利。

該行注意到,由於新冠疫情,居民對於生活社區增值服務的需求激增。物管服務供應商也相應加強了其服務能力並拓展服務種類以滿足此等需求。因為生活社區增值服務有著更高的利潤率,加上隨著公司更多二手項目實現盈利,該行相信,銀城生活服務的整體利潤率亦會因此有所提升。

工銀國際上調公司於生活社區增值服務部分收入預測以反映業務變動,並預計公司將於未來兩年取得更高的利潤率。該行預期,公司在提供更多元化服務方面所做的努力以及O2O線上平台的開發將於未來數年持續助力公司在生活社區增值服務領域的發展。

該行認為公司當前價格相當於2021年預測PE16.3倍,價值被低估,重申公司「跑贏大市」評級,並給予目標價7.24港元。

 

財華網所刊載內容之知識產權為財華網及相關權利人專屬所有或持有。未經許可,禁止進行轉載、摘編、複製及建立鏡像等任何使用。

如有意願轉載,請發郵件至content@finet.com.hk,獲得書面確認及授權後,方可轉載。

更多精彩內容,請登陸
財華香港網 (https://www.finet.hk)
現代電視 (https://www.fintv.hk)

相關文章

2月25日
瑞銀指印花稅上調不影響港交所(00388-HK)投資前景 買入評級
2月25日
瑞信指港交所(00388-HK)去年收入及盈利符合預期 目標價升至590港元
2月25日
瑞信指吉利(00175-HK)未來股價刺激因素來自A股上市進程 目標價33港元
2月25日
中信證券首予敏華控股(01999-HK)目標價21.4港元 首予增持
2月25日
粵海(00270-HK)短線走勢料改善
2月25日
摩通升東亞銀行(00023-HK)目標價至17.1港元 維持中性評級
2月25日
富瑞升東亞銀行(00023-HK)目標價至16.9港元 維持持有評級
2月25日
匯證指東亞銀行(00023-HK)業績符合預期 升目標價至17.2港元
2月25日
增印花稅港股急挫 夜期ADR見反彈
2月25日
高盛給予港交所(00388-HK)目標價410港元 沽售評級

視頻

會員專區

12:40
Starlink萬億美元估值有多少是吹牛?
15:26
「木頭姐」予Tesla新目標價3000美元 要認真嗎?
15:44
貝泰妮:藥妝龍頭登陸創業板,又一個「愛美客」來了?
14:12
聯儲局議息聲明鴿派十足 利股市惟無阻債市弱勢
20:38
光伏建築一體化產業面臨的機遇與挑戰

即時快訊

09:32
張勇:阿里(09988-HK)今天面臨前所未有挑戰及機遇
09:30
前拜騰CEO戴雷任恒大汽車(00708-HK)常務副總裁
09:27
張建宗稱全民國家安全教育日別具意義
09:23
八達通及支付寶等4間支付工具發放5000元電子消費券
09:20
張建宗冀立法會5月底通過完善選舉制度條例草案
09:19
美國白宮周一將召開企業CEO峰會 聚焦芯片短缺問題
09:13
路透獨家:中國滴滴出行委托高盛和摩根士丹利安排紐約IPO--消息
12:37
新城發展(01030-HK)3月銷售額增44%
12:34
【盈喜】波司登(03998-HK)料全年盈利增40%
12:32
大唐新能源(01798-HK)首季發電量增38%