滬深兩市探底回升成交額連續兩日破萬億 市場分化中小盤股崛起

原創

2月19日，A股三大指數集體低開，母嬰概念直線拉升，造紙板塊大幅走高，白酒概念、超級品牌等板塊開盤走弱。隨後，指數持續下行，盤中跌幅不斷擴大，深成指跌幅擴大至1%;臨近午盤，滬指跌幅擴大至1% ，創指一度失守3200點，創業板指一度跌逾3%，注冊制次新股領跌，醫美概念受到重挫，白酒概念持續走弱，貴州茅台盤中一度失守2400元大關。午後，兩市指數逐步回暖，農業種植板塊持續走強，水泥、養殖板塊強勢領漲，注冊制次新股觸底反彈，雲遊戲拉升走高，白酒概念、醫美概念探底回升。臨近尾盤，滬指、深成指延續震蕩上行格局，創指維持低位盤整，有色板塊大幅走強，券商股拉升衝高，市場情緒有所回暖。整體而言，滬深兩市全天探底回升，午後滬指、深證成指相繼翻紅，個股逾3600只上漲，漲幅超9%個股逾130家，成交額連續2日破萬億，賺錢效應較好，市場短線人氣活躍。

截止收盤，滬指報3698.17點漲0.57%，成交額為4850億元；深成指報15823.11點漲0.35%，成交額為5576億元；創指報3285.53點跌1.04%，成交額為1813億元。此外，滬深兩市成交額連續2日破萬億，北上資金今日全天淨買入95.53億元創1月8日以來新高，其中滬股通淨流入18.01億元，深股通淨流入77.52億元。

盤面上，題材全線收紅，農業、豬肉養殖、乳業等板塊漲幅居前，有色、水泥、煤炭等順周期板塊繼續上漲，母嬰、遊戲、次新、基建、光刻膠、證券、運輸設備、互聯網、等概念股輪動拉升，化纖、工程機械、旅遊、釀酒、醫藥、鋰電池、光伏、碳纖維等板塊概念跌幅靠前，但白酒板塊午後企穩回升，貴州茅台等核心股開始止跌帶動指數回暖。

水泥、有色等順周期板塊走強 豬肉養殖股再度走高

東北地區或探索率先全面放開生育限制，母嬰概念應聲大漲，愛嬰室(603214-CN)、貝因美(002570-CN)、高樂股份(002348-CN)、金發拉比(002762-CN)、高樂股份(002348-CN)、美盛文化(002699-CN)等多股漲停封板，戴維醫療(300314-CN)漲6%，康芝藥業(300086-CN)等跟漲。廣東、新疆陸續報告發生非洲豬瘟疫情，仔豬價格狂飚，豬肉養殖概念股再度走高，天邦股份(002124-CN)、傲農生物(603363-CN)、新希望(000876-CN)、天康生物(002100-CN)、民和股份(002234-CN)、正邦科技(002157-CN)等多股集體漲停，溫氏股份(300498-CN)亦大漲逾7%。受益於節後復工預期，水泥板塊持續走強，中材國際(600970-CN)、君正集團(601216-CN)、上峰水泥(000672-CN)等漲停，新疆天業(600075-CN)、四川金頂(600678-CN)等盤中漲逾7%;農業種植板塊走強，神農科技(300189-CN)漲超15%，新賽股份(600540-CN)漲10%封板，大北農(002385-CN)漲超8%，荃銀高科(300087-CN)、新農開發(600359-CN)等跟漲超6%。景點及旅遊板塊活躍，騰邦國際(300178-CN)漲8%，眾信旅遊(002707-CN)漲7%，凱撒旅業(000796-CN)、西安旅遊(000610-CN)等漲逾5%。

午後，有色金屬板塊繼續走強，吉翔股份(603399-CN)回封漲停，西部礦業(601168-CN)漲逾9%，盛和資源(600392-CN)、江西銅業(600362-CN)、盛屯礦業(600711-CN)等均拉升漲超6%，天山鋁業(002532-CN)、章源鎢業(002378-CN)、株冶集團(600961-CN)等此前漲停。煤炭概念再度拉升，陝西煤業(601225-CN)、大有能源(600403-CN)、山煤國際(600546-CN)漲停，中國神華(601088-CN)、晉控煤業(601001-CN)等跟漲4%。此外，銀行板塊全天活躍，常熟銀行(601128-CN)漲逾5%，青島銀行(002948-CN)、長沙銀行(601577-CN)等盤中跟隨上漲逾4%。證券板塊異動，東興證券(601198-CN)漲停，財通證券(601108-CN)漲逾4%，光大證券(601788-CN)、國盛金控(002670-CN)等跟漲近3%。白酒概念午後異動止跌回升，皇台酒業(000995-CN)、青青稞酒(002646)拉升漲停，蘇鹽井神(603299-CN)、五糧液(000858-CN)等跟漲漲超3%，水井坊(600779-CN)、酒鬼酒(000799-CN)跌幅收窄，貴州茅台(600519-CN)盤中一度跌近3%跌穿2400元關口最終跌幅收窄至0.45%收報2460元。

央行節後首日大額淨回籠 股市債市承壓

央行2月18日發佈公告稱，春節後現金逐步回籠，當天開展2000億元MLF操作，利率維持在2.95%不變；以及200億元逆回購操作，中標利率持平於2.2%。從到期資金規模看，由於春節期間到期資金順延至工作日到期，節後首日即2月18日有2000億元MLF和2800億元逆回購到期。也就是說，央行節後首日大額淨回籠資金規模高達2600億元。儘管央行通常會在春節假期後、跨季後等時點回籠資金，但18日當天如此大規模的淨回籠資金，為近年少有的操作。受此影響，18日當天短期資金利率出現不同程度的上行，股市債市承壓。中信證券表示目前貨幣政策仍然是以穩為主，尚不需要擔憂貨幣政策的轉向。央行會逐步保持流動性的平穩，現階段流動性不再是市場的主要矛盾，A股盈利行情有望持續。另一方面，疫苗的大規模接種、美國刺激、國内經濟持續優異成為市場的主線。大宗商品市場一方面反映了經濟刺激和經濟復蘇，也反映了由於疫情導致過去一年全球商品產能投資不足和全球開工率不足的事實。因此，順周期通脹行情將持續。

此外，昨天一則民生新聞引起大討論，官方放出信號，東北或即將率先放開生育限制。18日，國家衛健委官網對全國人大代表《關於解決東北地區人口減少問題的建議》作出了最新答復：國家衛健委認為，東北地區可以立足本地實際進行探索，組織專家進行研究，深入研判全面放開生育限制對當地經濟增長、社會和諧穩定、資源環境戰略、基本公共服務等方面的影響。做好人口變動測算、研究全面放開生育政策需要配套出台的文件、評估風險等等。在此基礎上，提出東北地區實施全面生育政策的試點方案。這是衛健委首次提出可在部分地區探索實施全面生育政策的試點方案，這意味著東北地區或將打響全面放開生育第一槍，人口政策迎來40年以來的最大變局。中國人口學學會副會長陸傑華表示，眼下全國兩會即將召開，第七次人口普查的數據也即將公佈，我國正處在生育政策調整完善的重要節點，國家衛健委現在對這一建議進行回復，是重要的信號。因此，市場分析認為更大力度的鼓勵生育等政策可以預期，新生嬰兒的增量將使整個母嬰產業鏈需求量大幅提升，帶來相關行業及公司的投資機會。同時，看好未來人口素質提高帶來的人才紅利和老齡化帶來的醫療養老產業風口。

兩市指數回落熱點輪動個股普漲

滬深兩市三大指數昨日衝高回落，今日繼續低開下跌，創業板指數跌逾1%，滬指與深成指小幅收漲，創業板指下跌逾1%。近兩日的回調與抱團股集體回落關係甚大，今日白酒板塊繼續領跌，山西汾酒逼近跌停，昨日有所表現的石油板塊回落，不過，盤面分化明顯，大金融板塊繼續表現，兩市合計成交超過一萬億元，保險大漲、銀行、證券也有所表現支撐大盤避免大跌走勢，兩市有3000餘股上漲，堪稱被指數掩蓋的普漲行情。技術面上，滬指繼續震蕩回落，但仍然在5日均線之上運行，相對強勢，昨日的放量一定程度上說明節前資金的獲利兌現，屬於短線行為；由於技術指標和均線係統維持強勢格局，下方上升趨勢線上軌支撐強勁，因此中長線指數走勢依然向上。

目前，A股市場整體趨勢向好，節前市場突破高位平台並創階段性新高，節後高位抱團股抛壓較大連續2天回調導致指數表現低迷，但個股漲多跌少，盤面格局再度切換到對個人投資者有利的模式。從日歷效應出發，春節後到兩會前這一階段是一季度勝率最高區間。除上證50以外，其他主要指數上漲概率都超過70%。雖然近兩日指數走勢出現短期回落，但個股表現卻可圈可點，兩日均是超3000家個股上漲，拖累指數走弱的多為機構抱團的藍籌股，這類個股的閃崩使得資金開始關注低位個股，建議投資者逢低關注存在兩會預期的科技、軍工等品種，短線可關注低位資金大幅流入的板塊如周期、大金融、農業等，對於中線機會，依然關注科技和新能源方向。另外，順周期通脹行情將持續，建議投資者佈局通脹，重點關注有色金屬、原油、稀土、工業金屬等全球定價的周期行業。