【大行報告】大和升友邦保險(01299-HK)目標價至108港元 維持買入

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【財華社訊】大和發出報告，升友邦保險(01299-HK)目標價至108港元，維持買入。

友邦保險近日公佈截至2020年9月30日止第三季的主要新業務指標。按季及以固定匯率基準列示的增長率如下：新業務價值上升22%至7.06億美元；年化新保費增加21%至13.59億美元；新業務價值利潤率為51.6%，與2020年第二季相若；總加權保費收入較2019年第三季上升7%。

在2020年第三季，集團的新業務銷售展現強勁動力。公司絕大部分市場的業務均錄得按季連續增長，整體新業務價值與2020年第二季比較上升22%。新業務價值利潤率與第二季相若，原因是隨著季度銷售動力提升，承保開支超支減少，併抵銷了經濟假設變動及地區業務組合轉變所導致的跌幅。綜觀公司各代理分銷業務，公司持續為未來的發展擴大分銷能力，新入職代理人數較2019年第三季上升超過20%。

雖然2020年首九個月的銷售額較去年同期下跌，但有效保單業務的整體規模持續上升。總加權保費收入達87.97億美元，較2019年第三季上升7%。續保率仍然強勁；同時泰國及馬來西亞的業務於上半年出現的不利失效經驗在第三季有所改善。集團於2020年上半年的正面醫療理賠經驗亦於第三季回復至正常水平，理賠經驗與公司的預期一致。