【大行報告】金山軟件(03888-HK)第三季股東溢利大幅增加 大摩升目標價至56港元

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【財華社訊】大摩於日前發出報告，大幅升金山軟件(03888-HK)目標價至56港元，評級升至增持。

金山軟件近日公佈，截至2020年9月30日止三個月，集團錄得持續經營業務收益約為13.97億元(人民幣，下同)，同比增長33.51%。期内溢利約8.13億元，去年同期則虧損約1.39億元。股東應佔溢利約為6.67億元，去年同期則溢利3606.1萬元。每股盈利0.49元。

來自網絡遊戲業務的收益為人民幣7.88億元，較上年同期增長19%，較上季度下降9%。同比增長主要來自旗艦遊戲《劍網3》收益的強勁增長，因公司專註於通過高品質的遊戲内容及創新玩法為玩家提供更好的體驗。環比下降主要是由於公司於2020年第二季度成功推出《劍網3》大型資料片，部分被新推出手遊貢獻的收益抵銷。

來自辦公軟件及服務以及其他的收益為人民幣6.09億元，較上年同期增長59%，較上季度增長11%。同比增長主要是由於通過提供持續改進的產品和服務，付費用戶數增長，金山辦公集團的授權業務及訂閱服務共同的快速增長。環比增長乃由於政府與企業客戶的穩健需求推動授權業務增長所致。

研發成本淨額為人民幣4.84億元，較上年同期增長25%，較上季度增長24%。同比增長主要是由於公司持續加大對新產品及服務以及科技創新的投入，員工人數以及員工相關開支增加。環比增長是由於員工相關開支增加，以及自2020年7月起停止階段性減免大型企業的社會和醫療保險費。