「十四五」規劃力挺科技自強 半導體產業藍圖隱現概念股卷土重來

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前兩年開始，在美國對國内相關高科技公司進行封鎖制裁、限製華為等中國公司獲取芯片的背景下，中國非常重視推動高科技產業的發展，正在大力支持本國半導體產業。9月初，市場消息稱中國正在規劃製定一套全面的新政策，以發展本國的半導體產業，應對美國政府的限制，而且賦予這項任務高度優先權。

10月29日，十九屆五中全會提出，堅持創新在我國現代化建設全局中的核心地位，把科技自立自強作為國家發展的戰略支撐，面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求、面向人民生命健康，深入實施科教興國戰略、人才強國戰略、創新驅動發展戰略，完善國家創新體系，加快建設科技強國。要強化國家戰略科技力量，提升企業技術創新能力，激發人才創新活力，完善科技創新體制機制。

此外，全會還重點討論了「十四五」規劃綱要及2035年遠景目標的建議稿，並再次將科技創新提到了前所未有的高度，關鍵核心技術的自主可控被著重強調。預計「十四五」期間，對科技研發投入的考核和支持要求將顯著提升，新一代信息技術、半導體、新能源、醫藥醫療等領域將成為主攻方向。

半導體產業支持政策不斷

戰略性新興產業是以重大技術突破和重大發展需求為基礎，對經濟社會全局和長遠發展具有重大引領帶動作用。知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產業，主要包括新一代信息技術產業、生物產業和新能源汽車產業等七大產業。其中，近年來最受關注的無疑是新一代信息技術產業，比如5G、半導體、芯片等。

事實上，相關政策是一脈相承的，此次公報強調「要強化國家戰略科技力量」也是之前政策的延續。此前，相關政策對芯片企業幫助比較大的，第一是(國家集成電路)大基金；其次是科創板；第三是地方政府對於半導體產業的扶持。

近年來，芯片產業支持政策不斷出台。早在2011年，國務院就發佈《進一步鼓勵軟件產業和集成電路產業發展若幹政策》;2014年9月14日，在工信部、財政部的指導下，被業内稱為「大基金」的1200億元國家集成電路產業投資基金正式設立。2016年，工信部多多部門聯合發佈《關於軟件和集成電路產業企業所得稅優惠政策有關問題的通知》。

今年8月，國務院又發佈《新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的若幹政策》，進一步優化集成電路產業和軟件產業發展環境。其中，第三代半導體是「十四五」重要發展方向，據國家新材料產業發展專家咨詢委員會委員介紹，國家2030計劃和「十四五」國家研發計劃已明確第三代半導體是重要發展方向。

第三代半導體下遊應用切中「新基建」中5G 基站、特高壓、新能源充電樁、城際高鐵交主要領域。同時，第三代半導體產品主要使用成熟製程工藝，且第三代半導體工藝產線對設備要求相對較低，國内廠商起步與國外廠商相差不大，國内公司存在彎道超車機會，有望實現技術上的追趕，第三代半導體有望成為我國半導體產業的突圍先鋒，相關產業鏈上下遊企業將充分受益。目前，從設計、製造再到材料、設備，科創板已經集聚一大批芯片產業鏈企業，包括半導體製造龍頭中芯國際、刻蝕機龍頭中微公司、半導體材料龍頭滬矽產業等。

另外，A股上市公司中，截止11月2日，半導體板塊約65只個股披露了2020年三季報，其中，實現淨利潤同比增長的上市公司有44家。天風證券表示，從三季報來看，多家A股半導體上市公司表現超預期，彰顯了行業的景氣度，持續看好國產替代大背景下半導體產業鏈的發展。

第三代半導體板塊卷土重來

「十四五」而規劃將出，有望出台第三代半導體政策。到明年3月正式稿發佈前，政策預期升溫疊加業績空窗期，發展路徑清晰的第三代半導體龍頭公司收益概率較大。借著製定‘十四五規劃’的時機，由此第三代半導體概念被頻頻提起，並受到市場資金的追捧。

從市場表現來看，第三代半導板塊自10月13日創出新高以來持續回落調整，今日再次出現明顯的拉升，漲幅領漲兩市，同時，半導體、芯片、光刻膠等多板塊紛紛跟漲，半導體板塊掀起漲停潮。截至11月3日午間收盤，聚燦光電(300708-CN)、派瑞股份(300831-CN)、民德電子(300656-CN)、大烨智能(300670-CN)等多股大漲20%封漲停，乾照光電(300102-CN)漲超10%，新潔能(605111-CN)漲停，易事特(300376-CN)、華燦光電(300323-CN)、唐英智控(300131-CN)漲超7%，台基股份(300046-CN)、賽微電子(300456-CN)、華微電子(600360-CN)等漲超5%。