A股衝高回落滬指震蕩收漲0.58% 市場關注央行明日MLF投放

原創

11月4日，A股三大股指集體小幅高開，隨後維持震蕩反彈走強的趨勢，創業板指相對更強一些，題材概念較為活躍，盤中一度上漲超1%。滬指、深成指均跟漲，醫藥股、機場航運等概念得到了場内活躍資金的關注走強，午前證券等權重股拉升。午後，兩市上漲動力不足，三大股指出現回落，下跌板塊明顯增多，科技股走勢分化，區塊鏈、科技股走勢分化，權重股也有所護盤，但國產軟件、操作係統、雲計算概念出現小幅回落。

整體而言，今日指數總體呈現小幅震蕩上行態勢，北上資金依然維持上週較大持續淨流入狀態。個股漲跌互現，兩市逾1700股上漲，市場氛圍總體好轉，賺錢效應有所提升。

截止收盤，滬指收漲0.58%，報2975.49點，成交額1887.1億元；深成指漲0.67%，報9868.13點，成交額2807.2億元；創業板漲0.77%，報1699.92點，成交額937.54億元。

盤面上，機場航運、消費電子、智能音箱、無線耳機活躍、動物疫苗等板塊漲幅居前；通信服務、網遊、稀土、養雞、有色等板塊跌幅居前。

今日滬深兩市成交額近4700億元，逾1700只個股上漲。北上資金持續呈現淨流入狀態，全天淨流入近47億，其中，滬股通淨流入26.32億，深股通淨流入20.65億。

區塊鏈概念分化 權重股護盤拉升

受阿爾茨海默病國產創新藥獲批影響，醫藥股活躍走強，京新藥業(002020-CN)、藍豐生化(002513-CN)漲停；天然氣板塊震蕩拉升，深圳燃氣(601139)衝擊漲停；證券板塊走強，華林證券(002945-CN)盤中一度漲6%隨後有所回落，中國銀河(601881-CN)、華西證券(002926-CN)等拉漲；銀行板塊拉升，興業銀行(601166)漲近3%，招商銀行(600036-CN)、中信銀行(601998-CN)等跟漲。

午後，機場航運概念持續走強，中國國航(601111-CN)漲超7%，南方航空(600029-CN)，吉祥航空(603885-CN)、東方航空(600115-CN)、白雲機場(600004-CN)等跟漲。但值得注意的是，區塊鏈概念早盤一度回暖，但午後一度跳水，易見股份(600093-CN)、四方精創(300468-CN)炸板，當代東方(000673-CN)漲停，板塊内分化明顯；此外，受電子煙網售禁令影響，電子煙概念股走弱，順灏股份(002565-CN)、勁嘉股份(002191-CN)等下挫。

MSCI將再次擴容 市場關注明日央行MLF投放

上週五歐美市場全線上漲，道瓊斯指數漲超300點，人民幣匯率方面週五繼續小幅上漲，外圍市場對A股影響較為正面。此外，11月MSCI再一次擴容，增量流動性決定了當前行情方向和節奏，預計11月MSCI的第3次擴容將帶來約2200億元增量資金，佔全年MSCI引入外資的45%;而國内的投資者在外資流入趨勢確定且節奏還在加速的背景下，11月大概率繼續選擇持有甚至加倉，整體增量資金流入節奏預示著月度級别反彈大概率持續至11月底MSCI擴容生效。

此外，對於市場行情起到關鍵性影響的除了上述MSCI將A股加碼納入之外，11月7日郵儲銀行的正式打新募資預計近280億，這是今年A股最大一個的IPO，市場推測會分流不低於500億的資金活水，這對於10月份以來日均不到1600億的滬市成交量必將形成極為嚴峻的考驗。另外，值得注意的是，明天央行將會開展新一輪的MLF投放，將成為行情破局的關鍵所在！如果明天央行正式開啓了MLF「降息」（指MLF利率下調）節奏，必然會對市場形成超預期的利好，A股也有充足的動力對衝郵儲銀行帶來的利空效應。但萬一央行繼續死守MLF利率不變，這就需要注意風險了，畢竟不降息一方面會導致市場情緒有所落空，另一方面也會放大郵儲銀行帶來的流動性緊缺現象，不排除指數會出現較大幅度的回落。

流動性決定行情方向和節奏

今日滬深指數小幅高開，震蕩上行。指數向上突破多條均線壓制，指數重新站上20日均線之上，下方受到多條均線支撐，各均線逐漸走平，但量能仍顯不足。由於此前10月政策預期和經濟預期陷入冰點，而11月市場進入預期見底後政策的空窗期和外圍風險的真空期，持續加速的資本市場改革將不斷超市場預期。當前短期内市場缺乏明顯的催化，CPI居高不下，貨幣政策趨向於謹慎，市場利率快速上行，且上市公司重要股東減持規模較大，年底到明年初迎來解禁高峰，因此市場短期預期市場指數仍以結構性震蕩行情為主。

不過，11月MSCI再一次擴容，增量流動性決定了當前行情方向和節奏。此外，三季報公佈完畢，各行業業績基本符合預期。因此，短期内資金進一步活躍之下，投資者的做多信心有望回歸，市場的反彈行情仍然值得期待，尤其MSCI納入權重較大的板塊將獲得更大規模的增量資金，銀行、非銀、食品飲料、醫藥生物、電子、計算機等板塊將優先受益；此外，同時科技股的跨年行情可期，同時可關注低估值地產建築、券商+金融科技等板塊。