銀行保險等權重護盤滬指弱勢微漲0.05% 短期A股市場仍不容樂觀

原創

10月21日，滬深兩市三大指數小幅低開，隨後兩市集體弱勢震蕩；盤中，行業板塊多數收跌，證券板塊大幅領跌，科技股集體回調，次新股、數字貨幣持續低迷，兩市僅養殖、種植等農業股走強，銀行與保險板塊表現活躍。午後，兩市震蕩走低，滬指延續震蕩整理態勢，創指一度跌逾1%，但臨近午後區塊鏈、石油開採等尾盤持續拉升回暖，帶動滬指尾盤走出一波反彈行情，最終翻紅微幅收漲，但創業板指仍然相對較弱。

整體而言，A股三大指數總體延續弱勢震蕩整理態勢，市場成交量略有萎縮，兩市近1500股上漲，漲停個股僅30餘家，賺錢效應較差，資金觀望情緒濃厚，市場情緒持續萎靡。

截止收盤，滬指收漲0.05%，報2939.62點，成交額1456.86億元；深成指相對較強，收漲0.21%，報9553.57點，成交額2244億元；創業板收跌0.25%，報1644.51點，841.47億元。

盤面上，行業板塊多數下跌，次新股、數字貨幣概念板塊大跌居前，券商、醫藥、電腦設備、多元金融等板塊跌幅靠前；養殖業、種植業、創業板重組概念漲幅居前，保險、地產、銀行、電器儀表等板塊表現較強。

今日兩市成交額逾3600億，北上資金淨流入近35億；其中，滬股通淨流入24.54億，深股通淨流入9.78億。

證券板塊全天弱勢 農業股逆市領漲

受創業板重組松綁概念利好刺激，相關概念股強勢現漲停潮，天龍光電(300029-CN)、天翔環境(300362-CN)、吉藥控股(300108-CN)等漲停；豬肉、養雞、動物疫苗等農業養殖概念股走強，振靜股份(603477-CN)、天邦股份(002124-CN)先後漲停，正邦科技(002157-CN)、唐人神(002567-CN)漲逾8%；銀行、保險銀行板塊護盤，中信銀行(601998-CN)、中國人壽(601628-CN)漲逾4%。午後，物流板塊持續強勢，飛力達(300240-CN)漲停，圓通速遞(600233-CN)一度大漲7%，順豐控股(002352-CN)漲近4%，申通快遞(002468-CN)等均紛紛上漲；區塊鏈板塊尾盤再度回暖，晨鑫科技(002447-CN)、暴風集團(300431-CN)、文化長城(300089-CN)封漲停板，新晨科技(300542-CN)、宣亞國際(300612-CN)等跟漲；石油礦業開採板塊持續拉升，金嶺礦業(000655-CN)觸及漲停，海南礦業(601969-CN)、宏達礦業(600532-CN)等跟漲。

今日證券板塊全天弱勢，天風證券(601162-CN)一字跌停帶動券商股大跌，華泰證券(601688-CN)跌逾6%，華創陽安(600155-CN)、紅塔證券(601236-CN)等跟跌超4%。IPO加速，次新股遭遇重挫，宇瞳光學(300790-CN)、值得買(300785-CN)、大勝達(603687-CN)等多股跌停；數字貨幣概念下挫，奧馬電器(002668-CN)跌逾6%，智度股份(000676-CN)、漢威科技(300007-CN)、朗科科技(300042-CN)跌逾5%；醫療器械概念持續走弱，凱利泰(300326-CN)、光正集團(002524-CN)、大博醫療(002901-CN)、昭衍新藥(603127-CN)、艾德生物(300685-CN)等先後跌停。

經濟數據不及預期 A股恐慌情緒持續

上週五歐美股市主要市場均已下跌報收，原油期貨收跌，黃金收跌,人民幣匯率方面在談判預期較好的影響下繼續上漲，但外圍市場對A股影響相對負面。

國内方面，由於上週五公佈中國三季度GDP增速進一步下探，消費、投資、進出口仍比較低迷，疊加此前CPI破3，新增社融增速保持低迷，整體經濟數據不及預期，部分投資者對經濟基本面出現較大擔憂情緒，從預期上可能延遲了經濟企穩見底的時間，從而又可能改變對A股盈利底的預期，使得市場出現恐慌情緒持續釋放。不過9月份和3季度的經濟數據其實有一些重要看點，如金融數據較好，貨幣供應、社會融資、新增信貸等呈現向好變化，工業增加值有所反彈，發電量也快速回升，基建投資同樣有所回穩；GDP增速觸及政策底線反過來也將加速多方面政策綜合發力；此外，四季度繼續減稅降費並落到實處是政策必然導向，對於諸多上市公司來說，財稅政策帶來的主業經常性損益或者非經常性損益的變化會比較顯著；而且，10月底或將召開十九屆四中全會以及三季度政治局會議，市場或將會從中尋找到新的突破點。

證監會週末重磅消息，發佈關於修訂〈上市公司重大資產重組管理辦法〉的決定，《重組辦法》修改後，證監會將繼續完善「全鏈條」監管機制，支持優質資產注入上市公司。另外，證監會已制定全面深化資本市場改革總體方案，下一步將按照「穩中求進、做好協調、能辦快辦」的原則，加快推動落實落地。從允許創業板重組上市，到推進創業板試點註冊制等，證監會近期連續釋放深化改革信號，多項監管制度具有「破冰」意義，新的制度供給也將不日出台。這或許可以預期，在全面深化資本市場改革進程中，以市場化、法治化為特點的制度優化將步入密集落地期，A股資本市場改革紅利將加速釋放；而重組新規為優質資產注入松綁，創業板允許借殼，隨著重組新規的落地實施，短期創業板殼資源概念有望受到資金的青睐。

當前以重視業績 防範風險為主

在上週連續四連陰之後，今日滬深兩市延續震蕩整理態勢，滬指最終微幅收漲，但創業板指相對較弱，市場成交量仍然萎縮；目前指數跌破多條均線，一度下探60日均線後回升，大盤重心依然處於不斷下移態勢，指數整體依然呈震蕩調整之勢，預計市場繼續震蕩調整；如果上證指數下探，需要重點看成交額的萎縮情況以及整數關口2800點附近的支撐。

不過，目前上市公司三季報漸次披露，政策、宏觀層面出現積極信號，一些業績優良、估值較低的個股仍值得配置，市場存在一些結構性行情。内外暖風繼續、經濟不會失速、風險偏好提升以及流動性大環境寬松，戰略進攻期繼續，並且當前A股市場估值相對合理，意味著下跌空間有限。展望後市，在科技股領域，計算機、軟件、半導體、電子元器件、5G設備等相關行業景氣度持續提升，三季報業績改善明顯，近期大幅調整後可結合行業景氣週期深挖個股機會。此外，當前還是以控制倉位、防範風險為主，但建議投資者對市場保持戰略樂觀，把握金融地產龍頭等滞脹、高股息類債券品種、大創新科技成長進攻彈性方向等主線。