【大行報告】交銀國際:下調中國太平(00966-HK)目標價至23港元 維持中性

日期:2019年9月12日 下午2:51
【大行報告】交銀國際:下調中國太平(00966-HK)目標價至23港元 維持中性

交銀國際發表研報指,中國太平保險(00966-HK)上半年的新業務價值增速低於預期,新業務價值率同比下降主要來自產品結構變化,該行預計下半年新業務價值同比降幅收窄。上半年代理人數量下降,預計下半年有望增長。財險業務方面,該行預計下半年承保利潤率小幅改善。

研報指,太平上半年盈利和新業務價值均低於該行此前的預期。該行下調其全年新業務價值率假設,下調新業務價值預測,預計全年同比下降6%左右;該行在盈利預測中考慮所得稅抵扣政策的影響,上調盈利預測。

該行將該公司目標價從27港元下調至23港元,對應0.5倍19年P/EV,維持中性評級。

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