【大行報告】交銀國際：新華保險(01336-HK)預計上半年盈增超預期 維持中性評級

交銀國際發表研報指，新華保險(01336-HK)公佈盈利預告，預計19年上半年實現歸母淨利潤同比增長80%，扣除非經常性損益後盈利同比增長45%。上半年盈利顯著好於我們此前預期及市場普遍預期。該行預計公司新業務價值增速可能略好於市場預期。

交銀國際認為，目前公司估值處於偏低水平，19年P/EV為0.52倍左右，短期看，公司半年度業績超預期的表現有助於提升估值。公司新的董事長和CEO已經確定，但未來發展戰略仍存在一定不確定性。維持中性評級和48.00港元的目標價。