科创板降温开始回归理性 两市缩量收红A股或延续震荡

原創

7月23日，科创板开市第二日，A股市场趋于平稳，沪深两市早盘微幅高开，指数早盘冲高之后再度走弱，三大股指小幅震荡；随着科创板热度的下降，主板科技股受到资金青睐表现活跃，盘中以5G和国产芯片为首的科技股相对走势强劲，可燃冰、半导体等先后拉升，但市场依旧缺乏反弹主线，两市成交量大幅萎缩。午后指数仍然呈现弱反弹走势，军工、汽车板块先后拉升走强，化工板块小幅异动，但对指数的积极影响不大，个股总体上涨多跌少。尾盘，华为海思概念走高，三大股指最终集体收红，行业板块呈现普涨态势，其中创业板指走强较强，收盘上涨逾1%。但市场成交量仍旧低迷，两市合计成交仅有3200亿元左右。

整体来看，今日科创板个股热度降温，主板题材表现稍强于权重，科技股表现活跃，个股涨多跌少，涨停股数量明显增加，市场氛围较昨日有所好转。但大盘经历昨天下跌之后，市场情绪显然不容易轻易修复。随着科创回落、白马分化、量能不足、情绪低迷等多重因素的干扰，短期市场震荡格局或将继续延续。

截止收盘，沪指报2899.94点，涨0.45%，成交额1480.77亿元；深成指报9175.83点，涨0.58%，成交额1751.68亿元；创指报1534.93点，涨1.25%，成交额594.34亿元。

盘面上，国产芯片、中船系、通信设备、5G和化工等涨幅居前，黄金、白酒、保险、地产、大豆等板块跌幅居前。

今日北向资金微幅净流出，其中，沪股通全天净流入3.35亿元，深股通全天净流出7.4亿元。此外，沪股通中资金流入最多的为恒生电子(600570-CN)，净流入1.88亿；资金流出最多的为新城控股(601155-CN)，净流出4.19亿。深股通中资金流入最多的为海康威视(002415-CN)， 净流入1.22亿；资金流出最多的为五粮液(000858-CN)，净流出8.39亿。

科创板方面，个股热度大幅下降，福光股份盘中较开盘涨幅达30%，触发临停;截至收盘，科创板共计成交227.98亿元，25只股票下跌，仅乐鑫科技(688018)、福光股份(688010)、南微医学(688029)、中微公司(688012)4股收涨。

创业板强势科技股领涨 科创板个股普跌

今日主板市场氛围有所好转。受日韩贸易纠纷影响，韩国7月前20天半导体出口锐减30%，市场普遍认为中国厂商将受益；科技股强势领涨两市，半导体、华为海思概念大涨，泰晶科技(603738-CN)、诚迈科技(300598-CN)、智光电气(002169-CN)等涨停，东方中科(002819-CN)等大幅跟涨;5G板块异动，邦讯技术(300312-CN)直线封板，春兴精工(002547-CN)、吴通控股(300292-CN)等走强；磷化工板块异动拉升，六国化工(600470-CN)、司尔特(002538-CN)涨停;光刻胶板块异动，江化微(603078-CN)、怡达股份(300721-CN)涨停;军工板块活跃走强，四通新材(300428-CN)、江龙船艇(300589-CN)涨停、博敏电子(603936-CN)涨停，中简科技(300777-CN)、西仪股份(002265-CN)、瑞特股份(300600-CN)等走强；可燃冰板块异动，潜能恒信(300191-CN)继续一字板，海默科技(300084)、恒泰艾普(300157-CN)等盘中跟涨。

白酒、黄金板块全天领跌。以水井坊为代表的白酒股昨晚公布业绩增幅不及预期，白酒板块集体下挫，水井坊(600779-CN)跌逾5%，泸州老窖(000568-CN)大跌近5%，口子窖(603589-CN)、五粮液(000858-CN)等均收跌近3%；但黄金板块午后有所回暖，萃华珠宝(002731-CN)低开高走翻红收涨近1%，金贵银业(002716-CN)、湖南黄金(002155-CN)、赤峰黄金(600988-CN)等集体收窄跌幅；此外，值得注意的是，新城系个股今再次全线下跌，A股新城控股(601155-CN)跌停，港股新城发展控股(01030-HK)跌超11%，新城悦服务(01755-HK)跌逾9%，此前新城控股公告称拟出售项目约40个，据悉目前已转让项目5个。

值得注意的是，昨天兴风作浪的科创板，今日上市第二日便陷入分化格局，个股热度大幅降温，25只股票中有21只收跌仅4股翻红。其中，乐鑫科技(688018-CN)、福光股份(688010-CN)、南微医学(688029-CN)涨幅超10%，中微公司(688012-CN)涨近3%，中国通号(688009-CN)跌18.42%领跌科创板，容百科技(688005-CN)、西部超导(688122-CN)跌幅均超15%。相对于昨日而言，换手率整体在降低，仅福光股份、乐鑫科技、安集科技(688019-CN)等三只个股换手率超50%;此外，福光股份成今日盘中唯一临停个股。另外，科创板25家公司今日成交额突破200亿元，其中，中国通号成交金额超40亿为今日最多。

市场消息面整体平淡

外围市场方面，全球货币宽松预期下隔夜欧美股市上涨，人民币汇率方面依然维持震荡走势，没有明显的波动，对A股影响中性偏正面。国内方面，上海增设上海自贸试验区新片区，要在更宽领域、更高层次、以更大力度推进改革开放，实施制度创新。此外，昨晚央视《新闻联播》提及科创板称，首批上市的25家公司全部为科技创新型企业，其中新一代信息技术产业领域的公司数量最多，占比52%，总融资规模为310.89亿元。有别于主板市场，科创板增强了对上市企业的包容性，允许未盈利企业、同股不同权企业、红筹企业等发行上市。

科创板昨日首日表现大超市场预期，平均涨幅高达153%，而之前券商预计65%，而今上市第二日却表现惨淡，25只科创板个股早盘普跌，显示市场抛压较大。另有数据显示，昨天自然人买入占比超过了90%，这也就意味着昨天有不少大散选择了接盘，正常情况下机构跑路散户接盘，也就决定了筹码会出现松动，所以今天科创板降温其实早在昨天就已经明确。与此同时，今日科创板的回调与主板反弹形成鲜明对比的跷跷板效应，也正反映了科创板无涨跌幅限制的波动性之大。总之，对于A股当前行情而言，外围的不确定性加上A股当前也处于动荡期，由于科创板估值整体偏高叠加科创板的吸金效应，此处位置微妙，现在耐心等待消息的变化，看高层后续是怎样表态。

A股或继续维持震荡走势

今日沪深三大指数接近平开，随后开启震荡上扬模式，各大指数全线飘红。本周市场目光将更多的聚焦在科创板，在昨日科创板激情表现，而主板市场萧条下跌的影响下，资金情绪或将变的进一步谨慎，需求积极承接市场下跌的意愿大打折扣。科创板在一段时间内还将吸引更多投资者的眼球，主板与科创板的分化或将持续，科创板爆炒，切忌追涨杀跌。而作为大部分普通投资者关注的主板市场目前目前处于下跌放量，上涨缩量局面，量价关系不理想，指数难有作为，在未出现明朗走势方向之前，或继续维持震荡寻底的走势。

但当前市场指数依旧处于箱体震荡区间之内，依然会有表现机会，未来一段时间内，投资者情绪有望好转，一些拥有好的业绩的成长股有望获得青睐。另外，随着科创板开市交易，客观上提升了部分科技股的估值水平，后期将大概率传导主板优质小市值公司的价值重估，建议投资者控制仓位，适当关注科创板对标主板上市公司的表现。目前处于中报窗口期，建议回避业绩不达预期的品种，重点关注业绩超预期及现金流充沛的绩优股。