【大行报告】中泰证券：芒果超媒旗下芒果TV至少有40亿会员收入潜在空间

中泰证券发表研报指，芒果超媒(300413-CN)旗下芒果TV拥有湖南卫视强大的制作、招商、版权多方面资源支持，独具特色的打造了以青春阳光内容为核心战略打法，受众精准，与“爱优腾”展开错位竞争。

研报指出，综艺成本相较于影视剧更可控;综艺软广招商不会受到付费会员增长的影响;及综艺受众更加精准，利于广告业务拓展，打造品牌知名度，提升用户粘性。

目前，20亿配套募资到位，加大影视剧内容投入。并引入中国移动作为第二大股东，资金计划以网络独家版权方式采购5部重点电视剧，补强电视剧版权储备。

此外，芒果TV目前拥有1331万付费用户，但增长空间依旧很大。芒果TV受众75%是女性，90%的用户年龄在35岁以下，依照中泰测算中短期至少有5000万潜在付费用户空间，单用户价格短期在80元/年，合计约有40亿的会员收入潜在空间，若会员单价可达到178元/年(非折扣价)，则收入空间在89亿左右。