【大行報告】交銀國際：上調東方海外(00316-HK)目標價至55.94港元 維持中性評級

交銀國際發表研報指出，東方海外國際(00316-HK)19年1季度總載貨量同比微升1.6%，該行認為這反映年初集運貿易的疲弱。在收入同比上升5.9%的帶動下，平均費率同比增4.2%。來自跨太平洋航線的收入(占約38%)僅同比增5.6%，對比去年同期的雙位數增幅。

研報指出，東方海外宣布同意將全資擁有的長灘碼頭出售給麥格裏資產管理公司旗下的附屬公司。交易代價為17.8億美元。根據公告，此項交易將為東方海外帶來約12.9億美元的稅前收益，該行預計19年淨利將因此同比增加7倍至8.7億美元。

考慮到東方海外的股票流動性有限和尚不明朗的集裝箱航運前景，該行維持中性評級，並將目標價從48.50港元上調至55.94港元，對應19年市淨率0.8倍。