【大行报告】交银国际：上调东方海外(00316-HK)目标价至55.94港元 维持中性评级

交银国际发表研报指出，东方海外国际(00316-HK)19年1季度总载货量同比微升1.6%，该行认为这反映年初集运贸易的疲弱。在收入同比上升5.9%的带动下，平均费率同比增4.2%。来自跨太平洋航线的收入(占约38%)仅同比增5.6%，对比去年同期的双位数增幅。

研报指出，东方海外宣布同意将全资拥有的长滩码头出售给麦格裏资产管理公司旗下的附属公司。交易代价为17.8亿美元。根据公告，此项交易将为东方海外带来约12.9亿美元的税前收益，该行预计19年净利将因此同比增加7倍至8.7亿美元。

考虑到东方海外的股票流动性有限和尚不明朗的集装箱航运前景，该行维持中性评级，并将目标价从48.50港元上调至55.94港元，对应19年市净率0.8倍。